شركة سيسكو سيستمز: لماذا سيؤدي تحويل البرامج إلى رفع القيمة بشكل كبير

ملخص

بدأت شركة سيسكو أكبر عملية إعادة توجيه استراتيجيتها حتى الآن في عام 2017. وتخطط الشركة لتحويل تركيزها من الأجهزة إلى البرامج من خلال الاشتراك.

في رأيي، يتم التقليل من شأن تأثير هذا التغيير في الاستراتيجية. وكما أثبتت الحالات السابقة، فإن مثل هذا التغيير من الممكن أن يزيد بشكل كبير من قيمة المساهمين.
إن "التأثير المزدوج" للتحول إلى البرامج بنظام الاشتراك هو أن مضاعفات ومبيعات شركة سيسكو من المتوقع أن تزيد بشكل كبير. ونتيجة لهذا، أتوقع نمواً بنسبة 42% على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

يرى كثيرون أن شركة الأجهزة "القديمة" سيسكو سيستمز لا تملك سوى مساحة ضئيلة للتوسع. وعند النظر إلى الأداء السابق، فإن هذا صحيح. ومع ذلك، فإن الشركة تخضع لتحول كبير. والأمر المهم هو أن تشاك روبينز، الذي تم تعيينه رئيسًا تنفيذيًا في عام 2015، وضع خطة رائعة لتنفيذ التحول من شركة أجهزة "محتضرة" إلى شركة "جديدة" لخدمات تكنولوجيا المعلومات مع التركيز على البرمجيات.

سأقدم مساهمتين في هذه المقالة . سأبدأ بتقديم تفاصيل حول هذا التحول الاستراتيجي نحو البرمجيات. ما الدور الذي يلعبه في استراتيجية أعمال سيسكو، وما مدى سرعة زيادة مبيعات البرمجيات؟ سأوضح لماذا سيؤدي هذا التحول إلى زيادة كبيرة في قيمة المساهمين. تُظهر العديد من الأمثلة التاريخية كيف تعمل السوق بشكل كبير على تعزيز الإيرادات والمضاعفات للشركات التي تتحول إلى نموذج البرمجيات كخدمة ("SaaS"). بناءً على هذا التوسع في البرمجيات، أتوقع زيادة بنسبة 43٪ لشركة سيسكو على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

نهج البرمجيات كخدمة (SaaS) لشركة Cisco

انفجار البرمجيات كإشتراك

لقد شهدت البرمجيات كنظام اشتراك، والذي يعود بالنفع على كل من المستهلك والمزود، تحولاً كبيراً في تكنولوجيا المعلومات خلال السنوات العشر الماضية. حيث يتلقى العميل منصة برمجية سهلة الاستخدام لجميع الموظفين والتي يتم تحديثها بانتظام دون دفع تكلفة دخول عالية. وسيتم تسليم المدفوعات المتكررة للمورد، مما يقلل من تقلب الإيرادات ويزيد من الربح لكل عميل. وبفضل هذه الفوائد، أصبحت مايكروسوفت مشهورة بين العديد من الشركات الشهيرة.

النهج البرمجي لشركة سيسكو

على عكس شركات البرمجيات، كانت شركة سيسكو شركة أجهزة بحتة، مما جعل تغيير نموذج عملها أكثر صعوبة. كانت شركة سيسكو تبيع في المقام الأول (ولا تزال تبيع) أجهزة التوجيه والمفاتيح لتوصيل الأجهزة الإلكترونية دون مراعاة البرمجيات. وفي حين يمكن للبرمجيات أن تقدم أرباحًا متكررة أكثر إثارة للاهتمام، فإن مشاريع تركيب الأجهزة معرضة بشكل خاص للركود الاقتصادي. قرر الرئيس التنفيذي روبينز تجديد شركة سيسكو بشكل جذري بعد إدراك الإمكانات الهائلة في البرمجيات. بدأت الشركة في التركيز على البرمجيات من خلال إجراء العديد من عمليات الاستحواذ وجذب أفضل الموظفين.

إن إصدار برنامج Cisco One لعام 2017 يجعل من الواضح تمامًا كيف تحل تكلفة اشتراك البرنامج محل الأموال المكتسبة من بيع الأجهزة. يجب أن يكون هذا النهج الجديد مربحًا للغاية في الأمد البعيد لأن تكلفة العضوية تؤدي إلى تحقيق ربح أعلى بكثير لكل مستهلك. ونظرًا لأن Cisco تعمل حاليًا على خفض أسعار الأجهزة وتقديم خصومات محددة على البرامج لكسب عملاء جدد، فقد يكون لهذا تأثير سلبي قصير المدى على المبيعات.



إلى جانب الانتقال من الأجهزة إلى البرمجيات، هناك حركة في نموذج تحقيق الربح والإيرادات المتكررة من النهج الدائم (رسوم الدخول ورسوم الصيانة) إلى الاشتراك (رسوم الاشتراك فقط). ويحقق عملاء الاشتراك الآن ما يقرب من 70% من مبيعات البرمجيات، وهي زيادة كبيرة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2019.

مثال على البرنامج: DNA

لقد قدمت شركة سيسكو العديد من حلول البرمجيات الخاصة بالسحابة وشبكات الأعمال والأمن وتحليل البيانات. ومن الأهمية بمكان فهم وظائف حزم البرمجيات المختلفة، لذا سأناقش سريعًا واحدة منها، وهي بنية الشبكة الرقمية ("DNA"). DNA هو جهاز يوفر واجهة رسومية وبرمجية لتصميم وإدارة وإضافة عناصر واجهة المستخدم إلى شبكتك. تقدم شركة سيسكو الآن برامج كاشتراك يمنح الشركة واجهات رسومية لأخطاء الشبكة، وتعليقات حول كيفية تعامل الشركة مع سيناريوهات الشبكة المعقدة، وتبيع أجهزة تمكن من إنشاء الشبكات. باختصار، يمكن اعتبار DNA منصة لإدارة شبكات المؤسسات.

أمثلة على تحويل SaaS في الماضي

ومن المثير للاهتمام أن العديد من الشركات التي بدأت في تقديم البرامج كخدمة اشتراك شهدت مكاسب كبيرة طويلة الأجل في الإيرادات والأرباح وأسعار الأسهم. وسوف يقدم هذا القسم أمثلة لشركات البرمجيات البحتة التي قفزت إلى مستوى SaaS. وسوف أتوقع أداء أسهم شركة Cisco في المستقبل باستخدام هذه الأمثلة التاريخية.

أمثلة على تحويلات SaaS

أعلنت شركة Adobe Systems عن نموذج أعمالها الإبداعي القائم على الاشتراك فقط في مايو 2012، مما يمثل تحولاً كبيراً في نهجها. فقبل عام 2012، كانت الشركة تعرض برامجها على أقراص مضغوطة للبيع، مع افتراض دفع رسوم لمرة واحدة. وبعد ذلك، بدأت في تلقي مدفوعات اشتراك شهرية، مما أدى في النهاية إلى نمو هائل. ومن المهم أن نلاحظ أن التحول من الإيرادات غير المتكررة إلى الإيرادات المتكررة (أو "NRR" و"ARR") ليس له تأثير إيجابي فوري على الإيرادات. في الواقع، بعد عامين ونصف فقط من إطلاق الاشتراك، بدأت المدفوعات في الزيادة بشكل كبير.

كما ترى، ارتفعت الأرباح بسرعة بمرور الوقت. وتعلن شركة Adobe باستمرار عن نمو في الإيرادات بنسبة 20% أو أكثر مع توسع الهوامش. ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن السوق قدّرت التحول الاستراتيجي، لأنه مع طرح اشتراكات البرامج، ارتفع سعر السهم منذ ذلك الحين بنسبة 754%.

خاتمة

يمكنك طلب المساعدة من SPOTO إذا كنت ترغب في الاستعداد بشكل كامل لشهادة Cisco وتعزيز قدرتك التنافسية في قطاع تكنولوجيا المعلومات. تقدم SPOTO دورات تدريبية مفيدة عبر الإنترنت يمكنها مساعدتك في الاستعداد للحصول على شهادتك. يرجى النقر عليها!