Últimas Preguntas del Examen CFA Nivel 3 PDF Gratis, Preguntas de Muestra | SPOTO

Maurice Taylor, CFA, FRM, es responsable de la gestión del riesgo en las carteras de materias primas de su empresa. Taylor tiene una amplia experiencia en el campo de la gestión de riesgos, por lo que se le ha encomendado la tarea de tutelar a los empleados principiantes. Steven Jacobs es un analista financiero recién contratado al que se le ha asignado la tarea de investigar el proceso de gestión de riesgos de la empresa. Para verificar la exactitud de sus conclusiones, consulta a Taylor. Taylor se compromete a revisar a fondo las conclusiones de Jacobs* y se ofrece voluntario para aportar sus conocimientos.A.cartera VAR.

Dan Draper, CFA, es gestor de carteras en Madison Securities. Draper está analizando varias carteras que le acaban de asignar. En cada caso, hay una declaración clara de los objetivos y limitaciones de la cartera, así como una asignación estratégica inicial de activos. Sin embargo, Draper ha descubierto que todas las carteras han experimentado cambios en el valor de los activos. Como resultado, las asignaciones actuales se han alejado de la asignación inicial. Draper está estudiando diversas estrategias de reequilibrio que podríanA.la tolerancia al riesgo de error de seguimiento es alta y la volatilidad de otras clases de activos es baja.

Cynthia Farmington, CFA, gestiona la cartera de valores de 600 millones de dólares de la familia Lewis. Farmington y la familia Lewis acordaron contratar a un gestor de inversiones alternativas para gestionar una parte de la cartera que contenía esos activos. Como parte del proceso de contratación, intentaron realizar las diligencias debidas necesarias. Evaluaron la organización de cada gestor, la eficiencia relativa de los mercados en los que cada gestor había invertido, el carácter de cada gestor y los proveedores de servicios, como lA.cuestiones fiscales.

Rowan Brothers es una empresa de servicios integrales de inversión que ofrece servicios de gestión de carteras y banca de inversión. Durante los últimos diez años, Aaron King, CFA, ha gestionado carteras de clientes individuales para Rowan Brothers, la mayoría de las cuales son cuentas fiduciarias sobre las que King tiene plena discreción. Una de las clientes de King, Shelby Pavlica, es una viuda de unos 50 años cuyo marido falleció y dejó activos por valor de más de 7 millones de dólares en un fideicomiso del que ella es la única beneficiaria.A.No Sí

Shirley Riley, CFA, acaba de ser ascendida de vicepresidenta de negociación a directora de inversiones (CIO) en Crane & Associates, LLC (CA), una gran empresa de gestión de inversiones. Riley lleva ocho años en CA, pero tiene mucho que aprender al asumir sus nuevas funciones como CIO. Riley ha decidido contratar a Denny Simpson, CFA, como nuevo responsable de cumplimiento de CA, Riley y Simpson han estado revisando los procedimientos y políticas de toda la empresa y han descubierto varios problemas potenciales.Comunicaciones conA. no infrinja el Código de Conducta Profesional del Gestor de Activos.

Somerset Investment Limited es una empresa de gestión monetaria con sede en Singapur que está evaluando el rendimiento de sus inversiones. Cameron Li, CFA, es el encargado de llevar a cabo la evaluación, y debe informar a la alta dirección con sus conclusiones. Li está convencido de que las ejecuciones de operaciones desempeñan un papel sustancial en el rendimiento global de la cartera, especialmente en los fondos que tienen un nivel relativamente alto de rotación durante el año. En consecuencia, está buscando métodos que le permitan evaluar laA.El déficit de ejecución es mayor que cero si alguna parte de la orden original no se ejecuta y se cancela.

Dynamic Investment Services (DIS) es una empresa global de servicios integrales de asesoramiento de inversiones con sede en Estados Unidos. Aunque la empresa presta numerosos servicios de inversión, DIS está especializada en la gestión de carteras para clientes particulares e institucionales y sólo opera con deuda cotizada, acciones e instrumentos derivados.Walter Fried, CFA, es gestor de carteras y director de las oficinas de DIS en Austria. Durante varios años, Fried ha mantenido una relación con un asesor fiscal local. El asesorA.Sí.

Sue Gano y Tony Cismesia son analistas de rendimiento del Grupo Barth. Barth presta servicios de consultoría y verificación del cumplimiento a empresas de inversión que desean adherirse a las Normas Globales de Rendimiento de las Inversiones (GIPS ®). La empresa también ofrece servicios globales de evaluación y atribución de resultados para gestores de carteras. Barth recomienda el uso de GIPS a sus clientes debido a su prominencia como norma para la presentación del rendimiento de las inversiones.Uno de los clientes del Grupo Barth, Nigel Investment Advisors,A.Los cálculos del análisis de exceso de rentabilidad y de atribución son correctos.

Maurice Taylor, CFA, FRM, es responsable de la gestión del riesgo en las carteras de materias primas de su empresa. Taylor tiene una amplia experiencia en el campo de la gestión de riesgos, por lo que se le ha encomendado la tarea de tutelar a los empleados principiantes. Steven Jacobs es un analista financiero recién contratado al que se le ha asignado la tarea de investigar el proceso de gestión de riesgos de la empresa. Para verificar la exactitud de sus conclusiones, consulta a Taylor. Taylor se compromete a revisar a fondo las conclusiones de Jacobs* y se ofrece voluntario para aportar sus conocimientos.A.Sólo es correcta la afirmación sobre el método Monte Carlo.

Johnny Bracco, CFA, es gestor de carteras en el departamento fiduciario de Canada National (CNL) en Toronto. CNL es un conglomerado financiero con muchas divisiones. Además del departamento fiduciario, la empresa vende productos financieros y cuenta con un departamento de investigación, una mesa de negociación y una división de banca de inversión.Parte del manual de procedimientos operativos de la empresa contiene información detallada sobre cómo la empresa asigna acciones en ofertas de acciones sobresuscritas. La asignación se efectúa a prorrata en función deA.Sí Sí

Mark Stober, William Robertson y James McGuire son asesores de una consultora regional de pensiones. Uno de sus clientes, Richard Smitherspoon, director de inversiones de Quality Car Part Manufacturing, asistió recientemente a una conferencia sobre temas de gestión de riesgos para planes de pensiones. Smitherspoon es un gestor conservador que prefiere seguir una estrategia de inversión a largo plazo con poca rotación de cartera. Smitherspoon tiene mucha experiencia en la gestión de un plan de prestaciones definidas, pero tiene poca experiencia conA.5 millones de dólares.

Stephanie Mackley es gestora de carteras de Durango Wealth Management (DWM), una gestora de fondos regional dirigida a inversores adinerados del suroeste de Estados Unidos. Los clientes de Mackley varían mucho en cuanto a edad, patrimonio neto y objetivos de inversión, pero todos deben tener al menos un millón de dólares de patrimonio neto para que ella los acepte como clientes. Muchos de los clientes de Mackley son recomendados por Kern & Associates, una empresa de contabilidad y consultoría. DWM no ofrece ninguna compensación directa a sus clientes.A.aceptar las flores y los bombones y el uso del apartamento sin revelar los regalos a su empleador.

Shirley Riley, CFA, acaba de ser ascendida de vicepresidenta de negociación a directora de inversiones (CIO) en Crane & Associates, LLC (CA), una gran empresa de gestión de inversiones. Riley lleva ocho años en CA, pero tiene mucho que aprender al asumir sus nuevas funciones como CIO. Riley ha decidido contratar a Denny Simpson, CFA, como nuevo responsable de cumplimiento de CA, Riley y Simpson han estado revisando los procedimientos y políticas de toda la empresa y han descubierto varios problemas potenciales.Comunicaciones conA.Tanto el comentario de Riley como la respuesta de Simpson son correctos.

Los analistas de seguridad Andrew Tian, CFA, y Cameron Wong, CFA, asisten a un simposio sobre inversión en la Singapore Investment Analyst Society. El simposio se centra en las expectativas del mercado de capitales y las valoraciones relativas de los activos en los distintos mercados. Numerosos profesionales y académicos muy respetados de toda la región de Asia-Pacífico están presentes para presentar ponencias y participar en mesas redondas.A. Sólo es correcta la afirmación relativa a la CPP.

Cindy Hatcher, CFA, ha pasado los últimos diez años como gestora de carteras en Bernhardt Capital. Mientras trabajaba para Bernhardt, Hatcher era responsable de mantener y mejorar el código ético de la empresa y las directrices para la gestión ética del dinero. Como resultado de los esfuerzos de Hatcher, Bernhardt experimentó un drástico descenso en el número de quejas recibidas de sus clientes particulares e institucionales.A.Sólo es correcta la afirmación de Prince sobre las carteras terminadas.

Jacques Lepage, CFA, es gestor de carteras de MontBlanc Securities y posee 4 millones de acciones de AirCon en carteras de clientes. Lepage emite informes de investigación periódicos sobre AirCon para cuentas discrecionales y no discrecionales. En su informe de inversión de octubre, Lepage afirmaba: "En mi opinión, AirCon está entrando en una fase que podría ponerla 'en juego' como objetivo de adquisición. No obstante, esta posibilidad parece reflejarse plenamente en el valor de mercado de las acciones".A.permisible.

Sue Gano y Tony Cismesia son analistas de rendimiento del Grupo Barth. Barth presta servicios de consultoría y verificación del cumplimiento a empresas de inversión que desean adherirse a las Normas Globales de Rendimiento de las Inversiones (GIPS ®). La empresa también ofrece servicios globales de evaluación y atribución de resultados para gestores de carteras. Barth recomienda el uso de GIPS a sus clientes debido a su prominencia como norma para la presentación del rendimiento de las inversiones.Uno de los clientes del Grupo Barth, Nigel Investment Advisors,A.El tratamiento es coherente con los requisitos GIPS.

Paul Dennon es director de Apple Markets Associates, una empresa de asesoría de inversiones. Dennon ha examinado el riesgo de las carteras utilizando métodos tradicionales como la varianza y la beta de las carteras. Recientemente, Dennon se ha interesado más por emplear el valor en riesgo (VAR) para determinar la cantidad de dinero que los clientes podrían perder en distintos escenarios. Para examinar el VAR, Paul selecciona un fondo gestionado únicamente por el mayor cA.ha disminuido la reducción máxima que debe aceptar un inversor para obtener una rentabilidad determinada.

Hilda Olson cubre la industria química para Bern Securities. Basándose en conversaciones con dos ejecutivos de InterChem, uno de los principales productores de tejidos sintéticos, emite un informe sectorial generalizado en el que afirma que "según una encuesta realizada entre ejecutivos del sector, las materias primas de rayón escasearán al menos durante los próximos 12 meses". Además, Olson recomienda Han Chemical, uno de los principales productores de rayón, que ha registrado sistemáticamente beneficios superiores a los de sus competidores y debería estar bien posicionado para ganar másA.no divulgar dicha información en su investigación sobre clientes, ya que ahora carece de independencia y objetividad.

Arthur Campbell, CFA, es el fundador de Campbell Capital Management (CCM), una empresa de gestión monetaria centrada exclusivamente en particulares con grandes patrimonios. Campbell fundó CCM hace dos años, tras una carrera de 25 años en el departamento fiduciario de un gran banco. CCM ofrece carteras adaptadas a la situación particular de cada cliente. Todos los clientes de CCM tienen carteras equilibradas. CCM no utiliza derivados ni instrumentos exóticos para gestionar ninguna de sus carteras. El estilo de renta variable de CCM se define como crecimiento a un reasoA.Sí.

Robert Keith, CFA, ha comenzado un nuevo trabajo en CMT Investments como Jefe de Cumplimiento. Keith acaba de terminar una revisión de todas las operaciones de CMT y ha entrevistado a todos los gestores de cartera de la empresa. Muchos son titulares del CFA, pero otros no. Keith pretende utilizar el Código y las Normas del CFA Institute, así como el Código de Conducta Profesional de los Gestores de Activos, como directrices éticas a seguir por CMT.A.Las afirmaciones 1 y 2 son ambas correctas.

Jack Rose y Ryan Boatman son analistas de Quincy Consultants. Quincy asesora sobre gestión de riesgos y presentación de resultados a planes de pensiones, compañías de seguros y otros gestores de carteras institucionales de Estados Unidos y Canadá.Rose y Boatman están preparando un análisis de los planes de pensiones de prestación definida de cuatro empresas maduras de Estados Unidos. En un esfuerzo por determinar el riesgo de los planes para los accionistas de la empresa. Rose y Boatman recopilan la información de la figuraA.Sólo el comentario 1 es correcto.

SIMULACIÓNEl departamento fiduciario del banco local también custodia la cuenta hereditaria imponible de 1,5 millones de dólares de los Finnegan, pero para esta cuenta Sara Finnegan dirige todas las operaciones. La Sra. Finnegan expresa sus prioridades sociales a través de sus inversiones financieras. Excluye deliberadamente a las empresas tabaqueras, de defensa, petroleras y químicas de su universo de inversiones potenciales y está obsesionada con la minimización de impuestos. Los Finnegan no quieren pagar al gobierno ni un dólar más de lo necesario. La Sra. FinnegaR. Véase la explicación más abajo.

Johnny Bracco, CFA, es gestor de carteras en el departamento fiduciario de Canada National (CNL) en Toronto. CNL es un conglomerado financiero con muchas divisiones. Además del departamento fiduciario, la empresa vende productos financieros y cuenta con un departamento de investigación, una mesa de negociación y una división de banca de inversión.Parte del manual de procedimientos operativos de la empresa contiene información detallada sobre cómo la empresa asigna acciones en ofertas de acciones sobresuscritas. La asignación se efectúa a prorrata en función deA.no infringe las políticas de gobierno corporativo eficaz porque aporta conocimientos relevantes al consejo.

Kim Simpson, CFA, gestiona una cartera de crecimiento multicapitalización de 75 millones de dólares. Simpson utiliza una estrategia de inversión de crecimiento a un precio razonable (GARP) y su universo de inversión se compone de valores de pequeña, mediana y gran capitalización. Rota toda la cartera una vez al año. Simpson está preocupada por la cantidad de costes de negociación que ha generado con la aplicación de su estrategia de inversión. Simpson decide llevar a cabo un análisis de los costes de negociación con la colaboración de su trader, Janet Long, CFA.A.0.15%.

John Green, CFA, es analista tecnológico de Federal Securities, una gran empresa de asesoramiento y banca de inversión. En muchas de sus conversaciones recientes con ejecutivos de las empresas que investiga, Green ha oído noticias inquietantes. La mayoría de estas empresas están rebajando las estimaciones de ventas para el año que viene. Sin embargo, los precios de las acciones se han mantenido estables a pesar de las advertencias de ventas ampliamente difundidas por la dirección. Green está preparando su análisis trimestral del sector y decide pedir más información. Llama a Alan VoA.Green infringió las Normas al realizar una tergiversación material en su informe a los clientes de Federal Securities.

Cindy Hatcher, CFA, ha pasado los últimos diez años como gestora de carteras en Bernhardt Capital. Mientras trabajaba para Bernhardt, Hatcher era responsable de mantener y mejorar el código ético de la empresa y las directrices para la gestión ética del dinero. Como resultado de los esfuerzos de Hatcher, Bernhardt experimentó un drástico descenso en el número de quejas recibidas de sus clientes particulares e institucionales.A.Hatcher violó la Norma III(E) Responsabilidades de los Supervisores al aceptar el puesto sabiendo que se estaban produciendo violaciones en Smith.

Somerset Investment Limited es una empresa de gestión monetaria con sede en Singapur que está evaluando el rendimiento de sus inversiones. Cameron Li, CFA, es el encargado de llevar a cabo la evaluación, y debe informar a la alta dirección con sus conclusiones. Li está convencido de que las ejecuciones de operaciones desempeñan un papel sustancial en el rendimiento global de la cartera, especialmente en los fondos que tienen un nivel relativamente alto de rotación durante el año. En consecuencia, está buscando métodos que le permitan evaluar laA.Tiene razón en cuanto a la naturaleza de la incertidumbre; tiene razón en cuanto a cuándo deben utilizarse los tipos de orden.

Hilda Olson cubre la industria química para Bern Securities. Basándose en conversaciones con dos ejecutivos de InterChem, uno de los principales productores de tejidos sintéticos, emite un informe sectorial generalizado en el que afirma que "según una encuesta realizada entre ejecutivos del sector, las materias primas de rayón escasearán al menos durante los próximos 12 meses". Además, Olson recomienda Han Chemical, uno de los principales productores de rayón, que ha registrado sistemáticamente beneficios superiores a los de sus competidores y debería estar bien posicionado para ganar másA.puede utilizar el texto y los gráficos, pero debe citar las fuentes.

Albert Wulf, CFA, es gestor de carteras en Upsala Asset Management, una empresa regional de servicios financieros que gestiona inversiones para pequeñas empresas en el norte de Alemania. En su mayor parte, Wulf ha gestionado inversiones concentradas localmente en valores europeos. Debido a su falta de experiencia en la gestión de divisas, trabaja en estrecha colaboración con James Bauer, experto en divisas que gestiona la exposición internacional de algunas de las carteras de Upsala. Ambos se comprometen a gestionar los activos de las carteras con la máxima transparencia.A.Mandato equilibrado.

Lucy Sakata, CFA, y Gary Lowenstein, CFA, son gestores de cartera de Murray Funds, un proveedor de fondos de inversión para inversores institucionales y particulares adinerados. Murray suele indexar en los mercados desarrollados, pero recurre a la gestión activa en mercados menos eficientes y cuando considera que sus analistas tienen una experiencia particular. La gran mayoría de los clientes de Murray intentan minimizar el error de seguimiento.A.Optimización.

John Green, CFA, es analista tecnológico de Federal Securities, una gran empresa de asesoramiento y banca de inversión. En muchas de sus conversaciones recientes con ejecutivos de las empresas que investiga, Green ha oído noticias inquietantes. La mayoría de estas empresas están rebajando las estimaciones de ventas para el año que viene. Sin embargo, los precios de las acciones se han mantenido estables a pesar de las advertencias de ventas ampliamente difundidas por la dirección. Green está preparando su análisis trimestral del sector y decide pedir más información. Llama a Alan VoA.Característica 1.

Jack Mercer y June Seagram son asesores de inversiones de Northern Advisors. Mercer se licenció hace ocho años en una prestigiosa universidad de Londres, mientras que Seagram es recién licenciada por una universidad del medio oeste de Estados Unidos. Northern asesora en inversiones a fondos de pensiones, fundaciones, dotaciones y fideicomisos. Como parte de sus servicios, evalúan el rendimiento de gestores de cartera externos. Actualmente están examinando el rendimiento de varios gestores de cartera que trabajan para elA.Riesgo de crédito.

Jack Rose y Ryan Boatman son analistas de Quincy Consultants. Quincy asesora sobre gestión de riesgos y presentación de resultados a planes de pensiones, compañías de seguros y otros gestores de carteras institucionales de Estados Unidos y Canadá.Rose y Boatman están preparando un análisis de los planes de pensiones de prestación definida de cuatro empresas maduras de Estados Unidos. En un esfuerzo por determinar el riesgo de los planes para los accionistas de la empresa. Rose y Boatman recopilan la información de la figuraA.Sólo la afirmación 1 es correcta.

Maurice Taylor, CFA, FRM, es responsable de la gestión del riesgo en las carteras de materias primas de su empresa. Taylor tiene una amplia experiencia en el campo de la gestión de riesgos, por lo que se le ha encomendado la tarea de tutelar a los empleados principiantes. Steven Jacobs es un analista financiero recién contratado al que se le ha asignado la tarea de investigar el proceso de gestión de riesgos de la empresa. Para verificar la exactitud de sus conclusiones, consulta a Taylor. Taylor se compromete a revisar a fondo las conclusiones de Jacobs* y se ofrece voluntario para aportar sus conocimientos.A.Sólo es correcta la tercera afirmación de Taylor.

Mark Stober, William Robertson y James McGuire son asesores de una consultora regional de pensiones. Uno de sus clientes, Richard Smitherspoon, director de inversiones de Quality Car Part Manufacturing, asistió recientemente a una conferencia sobre temas de gestión de riesgos para planes de pensiones. Smitherspoon es un gestor conservador que prefiere seguir una estrategia de inversión a largo plazo con poca rotación de cartera. Smitherspoon tiene mucha experiencia en la gestión de un plan de prestaciones definidas, pero tiene poca experiencia conR. "El VAR es una medida de riesgo universalmente aceptada porque puede aplicarse prácticamente a cualquier inversión y se interpreta de la misma manera en todos los casos: es la pérdida mínima o máxima con un nivel determinado de importancia o confianza. Para que yo calcule el VAR delta-normal, tendrá que facilitarme la distribución histórica de rentabilidades y la rentabilidad esperada de cada gestor, el marco temporal que desea utilizar y el nivel de significación deseado. A continuación, puedo calcular el VAR de cada gestor utilizando las desviaciones típicas históricas y las rentabilidades esperadas".

Arthur Campbell, CFA, es el fundador de Campbell Capital Management (CCM), una empresa de gestión monetaria centrada exclusivamente en particulares con grandes patrimonios. Campbell fundó CCM hace dos años, tras una carrera de 25 años en el departamento fiduciario de un gran banco. CCM ofrece carteras adaptadas a la situación particular de cada cliente. Todos los clientes de CCM tienen carteras equilibradas. CCM no utiliza derivados ni instrumentos exóticos para gestionar ninguna de sus carteras. El estilo de renta variable de CCM se define como crecimiento a un reasoA.No, CCM debe definir un benchmark de renta variable y renta fija.

Jimena Mora, CFA, y Jack Wieters, CFA, son economistas de Otterbein Forecasting. Otterbein presta servicios de consultoría y previsión económica a inversores institucionales, bancos de inversión de tamaño medio y empresas. Con el fin de prever el rendimiento de las clases de activos y formular asignaciones estratégicas de activos, Mora y Wieters examinan actualmente las expectativas del mercado de capitales de cuatro países desarrollados: Alzano, Lombardo, Bérgamo y Linden. Wieters fue contratado en 2009 y Mora es su supervisor.A.Trampa de anclaje.

Hilda Olson cubre la industria química para Bern Securities. Basándose en conversaciones con dos ejecutivos de InterChem, uno de los principales productores de tejidos sintéticos, emite un informe sectorial generalizado en el que afirma que "según una encuesta realizada entre ejecutivos del sector, las materias primas de rayón escasearán al menos durante los próximos 12 meses". Además, Olson recomienda Han Chemical, uno de los principales productores de rayón, que ha registrado sistemáticamente beneficios superiores a los de sus competidores y debería estar bien posicionado para ganar másA.no ha infringido las normas del CFA Institute.

Dan Draper, CFA, es gestor de carteras en Madison Securities. Draper está analizando varias carteras que le acaban de asignar. En cada caso, hay una declaración clara de los objetivos y limitaciones de la cartera, así como una asignación estratégica inicial de activos. Sin embargo, Draper ha descubierto que todas las carteras han experimentado cambios en el valor de los activos. Como resultado, las asignaciones actuales se han alejado de la asignación inicial. Draper está estudiando diversas estrategias de reequilibrio que podríanA.Sólo el comentario 1 es correcto.

SIMULACIÓNEn 1955, David Peebles, fundador de la exitosa bodega californiana Peebles Winery, creó la Tokay Endowment. La Dotación Tokay se creó para atraer a personas con talento a la industria vinícola y fomentar la investigación destinada a producir uvas californianas que fueran competitivas con las producidas en Francia. La aportación inicial de un millón de dólares ha crecido hasta alcanzar los S75 millones. El nieto de Peebles* ha recibido recientemente el encargo de gestionar la dotación. Cree que el activo de la dotaciónR. Véase la explicación más abajo.

Theresa Bair, CFA, gestora de carteras de Brinton Investment Company (BIC), ha sido ascendida recientemente a gestora principal de carteras del nuevo fondo cerrado de renta variable de pequeña capitalización de su empresa, el Quaker Fund. BIC es una empresa de gestión de activos con sede en Holanda y oficinas regionales en otros países europeos. Tras aceptar el puesto, Bair recibió una carta de los tres directores de BIC. En la carta se felicitaba a Bair por sus logros y por su nuevo puesto en la empresa y se le comunicaba lo siguienteA.incluyó la información en un informe de investigación para hacerla pública antes de vender las participaciones del Quaker Fund.

Mark Stober, William Robertson y James McGuire son asesores de una consultora regional de pensiones. Uno de sus clientes, Richard Smitherspoon, director de inversiones de Quality Car Part Manufacturing, asistió recientemente a una conferencia sobre temas de gestión de riesgos para planes de pensiones. Smitherspoon es un gestor conservador que prefiere seguir una estrategia de inversión a largo plazo con poca rotación de cartera. Smitherspoon tiene mucha experiencia en la gestión de un plan de prestaciones definidas, pero tiene poca experiencia conA.Quality, por su tipo de industria.

Pace Insurance es una gran compañía de seguros multirramo que también posee varios fondos de inversión propios. Los fondos se gestionan individualmente, pero Pace tiene un comité de inversión que supervisa todos los fondos. Este comité es responsable de evaluar el rendimiento de los fondos en relación con los índices de referencia apropiados y en relación con los objetivos de inversión declarados de cada fondo individual. Durante una reciente reunión del comité de inversiones, se debatió el bajo rendimiento de los fondos de inversión de renta variable de Pace. En parteA.La elevada rotación del Fondo Mid-Cap en relación con fondos de inversión de estilo similar.

Sue Gano y Tony Cismesia son analistas de rendimiento del Grupo Barth. Barth presta servicios de consultoría y verificación del cumplimiento a empresas de inversión que desean adherirse a las Normas Globales de Rendimiento de las Inversiones (GIPS ®). La empresa también ofrece servicios globales de evaluación y atribución de resultados para gestores de carteras. Barth recomienda el uso de GIPS a sus clientes debido a su prominencia como norma para la presentación del rendimiento de las inversiones.Uno de los clientes del Grupo Barth, Nigel Investment Advisors,A.Ambos gestores utilizan la gestión activa de divisas.

Mark Rolle, CFA, es el gestor del fondo de bonos internacionales de Ryder Investment Advisory. Es responsable de la selección de bonos, así como de las decisiones de cobertura de divisas. Su ayudante es Joanne Chen, candidata al examen CFA de nivel 1. Rolle está interesado en la relación entre los tipos de interés y los tipos de cambio de Canadá y Gran Bretaña. Observa que el tipo de cambio al contado entre el dólar canadiense (C$) y la libra esterlina es de 1,75 C$/£. Además, el tipo de interés a un año en Canadá es del 4,0% y el de la libra esterlina del 0,5%.A.cobertura indirecta.

Frederick Milton, economista jefe de Wealth Management, es un pronosticador del ciclo económico. Las previsiones económicas de Milton indican un repunte económico que repercutirá en todos los sectores de bienes y servicios. Milton presenta sus conclusiones económicas al resto de profesionales de Wealth Management en su reunión mensual. Todos están entusiasmados con la previsión de Milton de una mejora de la situación económica que debería traducirse en una subida constante del mercado de valores.A.Los activos de la cartera tienden a ser ilíquidos.

Jack Mercer y June Seagram son asesores de inversiones de Northern Advisors. Mercer se licenció hace ocho años en una prestigiosa universidad de Londres, mientras que Seagram es recién licenciada por una universidad del medio oeste de Estados Unidos. Northern asesora en inversiones a fondos de pensiones, fundaciones, dotaciones y fideicomisos. Como parte de sus servicios, evalúan el rendimiento de gestores de cartera externos. Actualmente están examinando el rendimiento de varios gestores de cartera que trabajan para elA.Sólo Mercer es correcto.

Arthur Campbell, CFA, es el fundador de Campbell Capital Management (CCM), una empresa de gestión monetaria centrada exclusivamente en particulares con grandes patrimonios. Campbell fundó CCM hace dos años, tras una carrera de 25 años en el departamento fiduciario de un gran banco. CCM ofrece carteras adaptadas a la situación particular de cada cliente. Todos los clientes de CCM tienen carteras equilibradas. CCM no utiliza derivados ni instrumentos exóticos para gestionar ninguna de sus carteras. El estilo de renta variable de CCM se define como crecimiento a un reasoA.4.5%.

Paul Dennon es director de Apple Markets Associates, una empresa de asesoría de inversiones. Dennon ha examinado el riesgo de las carteras utilizando métodos tradicionales como la varianza y la beta de las carteras. Recientemente, Dennon se ha interesado más por emplear el valor en riesgo (VAR) para determinar la cantidad de dinero que los clientes podrían perder en distintos escenarios. Para examinar el VAR, Paul selecciona un fondo gestionado únicamente por el mayor cA.10 millones de dólares.