Perguntas mais recentes sobre o exame CFA Level 3, PDF grátis, exemplos de perguntas | SPOTO

Maurice Taylor, CFA, FRM, é responsável pelo gerenciamento de riscos nas carteiras de commodities de sua empresa. Taylor tem ampla experiência no campo de gerenciamento de riscos e, como resultado, foi designado para a tarefa de orientar funcionários iniciantes. Steven Jacobs é um analista financeiro recém-contratado que foi designado para pesquisar o processo de gerenciamento de risco da empresa. Para verificar a precisão de suas descobertas, ele consulta Taylor. Taylor concorda em analisar minuciosamente as descobertas de Jacobs* e se voluntaria para contribuir com seu conhecimentoA. VAR de portfólio.

Dan Draper, CFA, é gerente de portfólio da Madison Securities. Draper está analisando várias carteiras que acabaram de ser atribuídas a ele. Em cada caso, há uma declaração clara dos objetivos e restrições da carteira, bem como uma alocação estratégica inicial de ativos. No entanto, Draper descobriu que todas as carteiras sofreram alterações nos valores dos ativos. Como resultado, as alocações atuais se afastaram da alocação inicial. A Draper está considerando várias estratégias de reequilíbrio queA. A tolerância ao risco de erro de rastreamento é alta e a volatilidade de outras classes de ativos é baixa.

Cynthia Farmington, CFA, gerencia a carteira de títulos de US$ 600 milhões da família Lewis. Farmington e a família Lewis concordaram que deveriam contratar um gerente de investimentos alternativos para administrar uma parte da carteira que contém esses ativos. Como parte do processo de contratação, eles tentaram fazer a devida diligência necessária. Eles avaliaram a organização de cada gerente, a eficiência relativa dos mercados em que cada gerente investiu, o caráter de cada gerente e os prestadores de serviços, como lA. questões tributárias.

A Rowan Brothers é uma empresa de investimento de serviço completo que oferece gerenciamento de portfólio e serviços bancários de investimento. Nos últimos dez anos, Aaron King, CFA, gerenciou carteiras de clientes individuais para a Rowan Brothers, a maioria das quais são contas fiduciárias sobre as quais King tem total discrição. Uma das clientes de King, Shelby Pavlica, é uma viúva de 50 e poucos anos cujo marido faleceu e deixou ativos de mais de US$ 7 milhões em um trust, do qual ela é a única beneficiária.A.No Yes

Shirley Riley, CFA, acaba de ser promovida de vice-presidente de negociação a diretora de investimentos (CIO) da Crane & Associates, LLC (CA), uma grande empresa de gestão de investimentos. Riley está na CA há oito anos, mas tem muito a aprender ao assumir suas novas funções como CIO. Riley decidiu contratar Denny Simpson, CFA, como o novo diretor de conformidade do CA. Riley e Simpson têm analisado os procedimentos e políticas de toda a empresa e descobriram vários problemas potenciais.A.não viola o Código de Conduta Profissional do Asset Manager.

A Somerset Investment Limited é uma empresa de gestão financeira sediada em Cingapura que está realizando uma avaliação do desempenho de seus investimentos. Cameron Li, CFA, foi encarregado de conduzir a avaliação e deve apresentar um relatório à alta administração com suas conclusões. Li está convencido de que as execuções comerciais desempenham um papel substancial no desempenho geral do portfólio, especialmente para fundos que têm um nível relativamente alto de rotatividade durante o ano. Como resultado, ele está buscando métodos que lhe permitam avaliar o desempenho geral da carteira.A. O déficit de implementação será maior do que zero se qualquer parte da ordem original não for atendida e for cancelada.

A Dynamic Investment Services (DIS) é uma empresa global de consultoria de investimentos com serviço completo, sediada nos Estados Unidos. Embora a empresa ofereça vários serviços de investimento, a DIS é especializada em gestão de carteiras para clientes individuais e institucionais e só negocia dívidas, ações e instrumentos derivativos negociados publicamente.Walter Fried, CFA, é gerente de carteiras e diretor dos escritórios da DIS na Áustria. Durante vários anos, Fried manteve um relacionamento com um consultor tributário local. O consultorA.Sim.

Sue Gano e Tony Cismesia são analistas de desempenho do Barth Group. O Barth fornece consultoria e verificação de conformidade para empresas de investimento que desejam aderir aos Global Investment Performance Standards (GIPS ®). A empresa também fornece serviços de avaliação e atribuição de desempenho global para gerentes de portfólio. A Barth recomenda o uso do GIPS a seus clientes devido à sua proeminência como padrão para apresentação de desempenho de investimentos,A. Os cálculos para a análise de retorno excedente e de atribuição estão corretos.

Maurice Taylor, CFA, FRM, é responsável pelo gerenciamento de riscos nas carteiras de commodities de sua empresa. Taylor tem ampla experiência no campo de gerenciamento de riscos e, como resultado, foi designado para a tarefa de orientar funcionários iniciantes. Steven Jacobs é um analista financeiro recém-contratado que foi designado para pesquisar o processo de gerenciamento de risco da empresa. Para verificar a precisão de suas descobertas, ele consulta Taylor. Taylor concorda em analisar minuciosamente as descobertas de Jacobs* e se voluntaria para contribuir com seu conhecimentoA. Somente a afirmação sobre o método Monte Carlo está correta.

Johnny Bracco, CFA, é gerente de portfólio no departamento de trust da Canada National (CNL) em Toronto. A CNL é um conglomerado financeiro com muitas divisões. Além do departamento fiduciário, a empresa vende produtos financeiros e tem um departamento de pesquisa, uma mesa de operações e uma divisão de banco de investimentos. Parte do manual de procedimentos operacionais da empresa contém informações detalhadas sobre como a empresa aloca ações em ofertas de ações com excesso de subscrição. A alocação é efetuada em uma base pro rata com base emA.Sim Sim

Mark Stober, William Robertson e James McGuire são consultores de uma consultoria regional de previdência. Um de seus clientes, Richard Smitherspoon, diretor de investimentos da Quality Car Part Manufacturing, participou recentemente de uma conferência sobre tópicos de gerenciamento de risco para planos de pensão. Smitherspoon é um gestor conservador que prefere seguir uma estratégia de investimento de longo prazo com pouca rotatividade da carteira. Smitherspoon tem experiência substancial no gerenciamento de um plano de benefícios definidos, mas tem pouca experiência comA.US$ 5 milhões.

Stephanie Mackley é gerente de portfólio da Durango Wealth Management (DWM), uma administradora de dinheiro regional que atende a investidores ricos na região sudoeste dos Estados Unidos. Os clientes de Mackley variam muito em termos de idade, patrimônio líquido e objetivos de investimento, mas todos devem ter pelo menos US$ 1 milhão em ativos líquidos para que ela os aceite como clientes. Muitos dos clientes de Mackley são indicados a ela pela Kern & Associates, uma empresa de contabilidade e consultoria. A DWM não oferece nenhuma remuneração direta.A.aceitar as flores e os chocolates e o uso do condomínio sem revelar os presentes a seu empregador.

Shirley Riley, CFA, acaba de ser promovida de vice-presidente de negociação a diretora de investimentos (CIO) da Crane & Associates, LLC (CA), uma grande empresa de gestão de investimentos. Riley está na CA há oito anos, mas tem muito a aprender ao assumir suas novas funções como CIO. Riley decidiu contratar Denny Simpson, CFA, como o novo diretor de conformidade do CA. Riley e Simpson têm analisado os procedimentos e políticas de toda a empresa e descobriram vários problemas potenciais.A. Tanto o comentário de Riley quanto a resposta de Simpson estão corretos.

Os analistas de títulos Andrew Tian, CFA, e Cameron Wong, CFA, estão participando de um simpósio de investimentos na Sociedade de Analistas de Investimentos de Cingapura. O foco do simpósio são as expectativas do mercado de capitais e as avaliações relativas de ativos nos mercados. Muitos profissionais e acadêmicos altamente respeitados de toda a região da Ásia-Pacífico estão à disposição para fazer apresentações e participar de painéis de discussão. A primeira apresentadora, Lillian So, Presidente da Sociedade, fala sobre as expectativas do mercado e as ferramentas para estimar o valor de ativos.A. Apenas a afirmação referente ao PPP está correta.

Cindy Hatcher, CFA, passou os últimos dez anos como gerente de portfólio na Bernhardt Capital. Enquanto trabalhava na Bernhardt, Hatcher foi responsável por manter e aprimorar o código de ética da empresa e as diretrizes para a gestão ética do dinheiro. Como resultado dos esforços de Hatcher, a Bernhardt observou um declínio drástico no número de reclamações recebidas de seus clientes individuais e institucionais. Um dos concorrentes diretos da Bernhardt, a Smith Investments, está bem ciente da reputação de Hatcher em relação à ética e à gestão de dinheiro.A. Somente a afirmação de Prince sobre portfólios encerrados está correta.

Jacques Lepage, CFA, é gerente de carteiras da MontBlanc Securities e detém 4 milhões de ações da AirCon em carteiras de clientes. Lepage emite relatórios de pesquisa periódicos sobre a AirCon para contas discricionárias e não discricionárias. Em seu relatório de investimento de outubro, Lepage declarou: "Em minha opinião, a AirCon está entrando em uma fase que poderia colocá-la 'em jogo' como alvo de uma aquisição. No entanto, essa possibilidade parece estar totalmente refletida no valor de mercado das ações. "Um mês se passou desde o relatório de investimento de outubro de LepageA.permissível.

Sue Gano e Tony Cismesia são analistas de desempenho do Barth Group. O Barth fornece consultoria e verificação de conformidade para empresas de investimento que desejam aderir aos Global Investment Performance Standards (GIPS ®). A empresa também fornece serviços de avaliação e atribuição de desempenho global para gerentes de portfólio. A Barth recomenda o uso do GIPS a seus clientes devido à sua proeminência como padrão para apresentação de desempenho de investimentos,A. O tratamento é consistente com os requisitos do GIPS.

Paul Dennon é gerente sênior da Apple Markets Associates, uma empresa de consultoria de investimentos. Dennon tem examinado o risco do portfólio usando métodos tradicionais, como a variância e o beta do portfólio. Recentemente, Dennon passou a se interessar mais pelo uso do valor em risco (VAR) para determinar a quantidade de dinheiro que os clientes poderiam perder em vários cenários. Para examinar o VAR, Paul seleciona um fundo administrado exclusivamente para as maiores ações da Apple.A. O drawdown máximo que um investidor deve aceitar para um determinado retorno diminuiu.

Hilda Olson cobre o setor químico para a Bern Securities. Com base em conversas com dois executivos da InterChem, uma grande produtora de tecidos sintéticos, ela emite um relatório setorial generalizado afirmando que "de acordo com uma pesquisa com executivos do setor, as matérias-primas de raiom estarão em falta pelo menos nos próximos 12 meses". Além disso, Olson recomenda a Han Chemical, uma grande produtora de raiom, que tem registrado rotineiramente lucros mais altos do que seus concorrentes e deve estar bem posicionada para obter mais lucros.A. Não divulgar essas informações em sua pesquisa com clientes, pois agora ela não tem independência e objetividade.

Arthur Campbell, CFA, é o fundador da Campbell Capital Management (CCM), uma empresa de gestão de dinheiro voltada exclusivamente para indivíduos de alto patrimônio líquido. Campbell fundou a CCM há dois anos, depois de uma carreira de 25 anos em um departamento fiduciário de um grande banco. A CCM oferece portfólios personalizados para atender à situação exclusiva de cada cliente individual. Toda a clientela da CCM tem carteiras equilibradas. A CCM não usa derivativos ou instrumentos exóticos para gerenciar nenhuma de suas carteiras. O estilo de ações da CCM é definido como crescimento a uma taxa razoável deA.Sim.

Robert Keith, CFA, começou um novo trabalho na CMT Investments como Diretor de Conformidade. Keith acabou de concluir uma análise de todas as operações da CMT e entrevistou todos os gerentes de portfólio da empresa. Muitos deles são certificados pelo CFA, mas alguns não são. Keith pretende usar o Código e os Padrões do CFA Institute, bem como o Código de Conduta Profissional do Asset Manager, como diretrizes éticas a serem seguidas pela CMT.A. As afirmações 1 e 2 estão corretas.

Jack Rose e Ryan Boatman são analistas da Quincy Consultants. Rose e Boatman estão preparando uma análise dos planos de pensão de benefício definido de quatro empresas maduras dos Estados Unidos. Em um esforço para determinar o risco dos planos para os acionistas da empresa. Rose e Boatman coletam as informações na FiguraA. Apenas o comentário 1 está correto.

SIMULAÇÃO O departamento fiduciário do banco local também cuida da conta de herança tributável de US$ 1,5 milhão dos Finnegan, mas Sara Finnegan dirige todas as negociações dessa conta. A Sra. Finnegan expressa suas prioridades sociais por meio de seus investimentos financeiros. Ela exclui deliberadamente empresas de tabaco, defesa, petróleo e gás e produtos químicos de seu universo de possíveis investimentos e é obcecada pela minimização de impostos. Os Finnegans não querem pagar ao governo um dólar a mais do que o necessário. Sra. FinnegaA. Veja a explicação abaixo.

Johnny Bracco, CFA, é gerente de portfólio no departamento de trust da Canada National (CNL) em Toronto. A CNL é um conglomerado financeiro com muitas divisões. Além do departamento fiduciário, a empresa vende produtos financeiros e tem um departamento de pesquisa, uma mesa de operações e uma divisão de banco de investimentos. Parte do manual de procedimentos operacionais da empresa contém informações detalhadas sobre como a empresa aloca ações em ofertas de ações com excesso de subscrição. A alocação é efetuada em uma base pro rata com base emA. não viola as políticas efetivas de governança corporativa porque ela fornece conhecimentos relevantes ao conselho.

Kim Simpson, CFA, gerencia um portfólio de crescimento multicapitalizado de US$ 75 milhões. Simpson utiliza uma estratégia de investimento de crescimento a um preço razoável (GARP) e seu universo de investimento consiste em ações de capitalização pequena, média e grande. Ela faz o giro de toda a carteira uma vez por ano. Simpson está preocupada com a quantidade de custos de negociação que gerou com a implementação de sua estratégia de investimento. Simpson decide realizar uma análise de custo de negociação com a cooperação de sua trader, Janet Long, CFA.A.0.15%.

John Green, CFA, é analista de tecnologia sell-side da Federal Securities, uma grande empresa global de consultoria e banco de investimentos. Em muitas de suas conversas recentes com executivos das empresas que ele pesquisa, Green ouviu notícias perturbadoras. A maioria dessas empresas está reduzindo as estimativas de vendas para o próximo ano. Entretanto, os preços das ações têm se mantido estáveis, apesar dos avisos de vendas amplamente divulgados pela gerência. Green está preparando sua análise trimestral do setor e decide buscar mais informações. Ele liga para Alan VoA. Green violou os Padrões ao fazer uma declaração falsa relevante em seu relatório aos clientes da Federal Securities.

Cindy Hatcher, CFA, passou os últimos dez anos como gerente de portfólio na Bernhardt Capital. Enquanto trabalhava na Bernhardt, Hatcher foi responsável por manter e aprimorar o código de ética da empresa e as diretrizes para a gestão ética do dinheiro. Como resultado dos esforços de Hatcher, a Bernhardt observou um declínio drástico no número de reclamações recebidas de seus clientes individuais e institucionais. Um dos concorrentes diretos da Bernhardt, a Smith Investments, está bem ciente da reputação de Hatcher em relação à ética e à gestão de dinheiro.A. Hatcher violou o Padrão III(E) Responsabilidades dos Supervisores ao aceitar o cargo com o conhecimento de que violações estavam ocorrendo na Smith.

A Somerset Investment Limited é uma empresa de gestão financeira sediada em Cingapura que está realizando uma avaliação do desempenho de seus investimentos. Cameron Li, CFA, foi encarregado de conduzir a avaliação e deve apresentar um relatório à alta administração com suas conclusões. Li está convencido de que as execuções comerciais desempenham um papel substancial no desempenho geral do portfólio, especialmente para fundos que têm um nível relativamente alto de rotatividade durante o ano. Como resultado, ele está buscando métodos que lhe permitam avaliar o desempenho geral da carteira.A.Ele está correto em relação à natureza da incerteza; ele está correto em relação a quando os tipos de ordem devem ser usados.

Hilda Olson cobre o setor químico para a Bern Securities. Com base em conversas com dois executivos da InterChem, uma grande produtora de tecidos sintéticos, ela emite um relatório setorial generalizado afirmando que "de acordo com uma pesquisa com executivos do setor, as matérias-primas de raiom estarão em falta pelo menos nos próximos 12 meses". Além disso, Olson recomenda a Han Chemical, uma grande produtora de raiom, que tem registrado rotineiramente lucros mais altos do que seus concorrentes e deve estar bem posicionada para obter mais lucros.A. Permitido usar o texto e os gráficos, mas deve citar as fontes.

Albert Wulf, CFA, é gerente de portfólio da Upsala Asset Management, uma empresa regional de serviços financeiros que lida com investimentos para pequenas empresas no norte da Alemanha. Na maior parte do tempo, Wulf tem lidado com investimentos concentrados localmente em títulos europeus. Devido à falta de experiência em gerenciamento de moedas, ele trabalha em estreita colaboração com James Bauer, um especialista em câmbio que gerencia a exposição internacional em alguns dos portfólios da Upsala. Ambos os indivíduos estão comprometidos com o gerenciamento dos ativos do portfólio comA. Mandato equilibrado.

Lucy Sakata, CFA, e Gary Lowenstein, CFA, são gerentes de portfólio da Murray Funds, uma provedora de fundos de investimento para investidores institucionais e individuais abastados. A Murray frequentemente indexa em mercados desenvolvidos, mas utiliza uma gestão ativa completa em mercados menos eficientes e quando acredita que seus analistas têm um conhecimento específico. A grande maioria dos clientes da Murray tenta minimizar o erro de rastreamento. Um dos fundos da Murray investe em um índice de Hong Kong e é comercializado como uma forma de os investidoresA. Otimização.

John Green, CFA, é analista de tecnologia sell-side da Federal Securities, uma grande empresa global de consultoria e banco de investimentos. Em muitas de suas conversas recentes com executivos das empresas que ele pesquisa, Green ouviu notícias perturbadoras. A maioria dessas empresas está reduzindo as estimativas de vendas para o próximo ano. Entretanto, os preços das ações têm se mantido estáveis, apesar dos avisos de vendas amplamente divulgados pela gerência. Green está preparando sua análise trimestral do setor e decide buscar mais informações. Ele liga para Alan VoA. Característica 1.

Jack Mercer e June Seagram são consultores de investimentos da Northern Advisors. Mercer se formou em uma universidade de prestígio em Londres há oito anos, enquanto Seagram é recém-formada em uma universidade do meio-oeste dos Estados Unidos. A Northern oferece consultoria de investimentos para fundos de pensão, fundações, fundos patrimoniais e trusts. Como parte de seus serviços, eles avaliam o desempenho de gerentes de portfólio externos. Atualmente, eles estão examinando o desempenho de vários gerentes de portfólio que trabalham para aA. Risco de crédito.

Jack Rose e Ryan Boatman são analistas da Quincy Consultants. Rose e Boatman estão preparando uma análise dos planos de pensão de benefício definido de quatro empresas maduras dos Estados Unidos. Em um esforço para determinar o risco dos planos para os acionistas da empresa. Rose e Boatman coletam as informações na FiguraA. Apenas a afirmação 1 está correta.

Maurice Taylor, CFA, FRM, é responsável pelo gerenciamento de riscos nas carteiras de commodities de sua empresa. Taylor tem ampla experiência no campo de gerenciamento de riscos e, como resultado, foi designado para a tarefa de orientar funcionários iniciantes. Steven Jacobs é um analista financeiro recém-contratado que foi designado para pesquisar o processo de gerenciamento de risco da empresa. Para verificar a precisão de suas descobertas, ele consulta Taylor. Taylor concorda em analisar minuciosamente as descobertas de Jacobs* e se voluntaria para contribuir com seu conhecimentoA. Somente a terceira afirmação de Taylor está correta.

Mark Stober, William Robertson e James McGuire são consultores de uma consultoria regional de previdência. Um de seus clientes, Richard Smitherspoon, diretor de investimentos da Quality Car Part Manufacturing, participou recentemente de uma conferência sobre tópicos de gerenciamento de risco para planos de pensão. Smitherspoon é um gestor conservador que prefere seguir uma estratégia de investimento de longo prazo com pouca rotatividade da carteira. Smitherspoon tem experiência substancial no gerenciamento de um plano de benefícios definidos, mas tem pouca experiência comR. "O VAR é uma medida de risco universalmente aceita porque pode ser aplicada a praticamente qualquer investimento e é interpretada efetivamente da mesma forma em cada caso; é a perda mínima ou máxima em um determinado nível de significância ou confiança. Para que eu calcule o VAR delta-normal, você precisará me fornecer a distribuição de retornos históricos e o retorno esperado de cada gestor, o período de tempo que deseja usar e o nível de significância desejado. Posso então calcular o VAR para cada gerente usando os desvios padrão históricos e os retornos esperados."

Arthur Campbell, CFA, é o fundador da Campbell Capital Management (CCM), uma empresa de gestão de dinheiro voltada exclusivamente para indivíduos de alto patrimônio líquido. Campbell fundou a CCM há dois anos, depois de uma carreira de 25 anos em um departamento fiduciário de um grande banco. A CCM oferece portfólios personalizados para atender à situação exclusiva de cada cliente individual. Toda a clientela da CCM tem carteiras equilibradas. A CCM não utiliza derivativos ou instrumentos exóticos para gerenciar nenhuma de suas carteiras. O estilo de ações da CCM é definido como crescimento a uma taxa razoável deA.Não, o CCM deve definir um benchmark de ações e de renda fixa.

Jimena Mora, CFA e Jack Wieters, CFA são economistas da Otterbein Forecasting. A Otterbein fornece consultoria econômica e serviços de previsão para investidores institucionais, bancos de investimento de médio porte e corporações. Para prever o desempenho das classes de ativos e formular alocações estratégicas de ativos, Mora e Wieters estão atualmente examinando as expectativas do mercado de capitais de quatro países desenvolvidos: Alzano, Lombardo, Bergamo e Linden. Wieters foi contratado em 2009 e Mora é seu supervisorA. Armadilha de ancoragem.

Hilda Olson cobre o setor químico para a Bern Securities. Com base em conversas com dois executivos da InterChem, uma grande produtora de tecidos sintéticos, ela emite um relatório setorial generalizado afirmando que "de acordo com uma pesquisa com executivos do setor, as matérias-primas de raiom estarão em falta pelo menos nos próximos 12 meses". Além disso, Olson recomenda a Han Chemical, uma grande produtora de raiom, que tem registrado rotineiramente lucros mais altos do que seus concorrentes e deve estar bem posicionada para obter mais lucros.A.não violou os padrões do CFA Institute.

Dan Draper, CFA, é gerente de portfólio da Madison Securities. Draper está analisando várias carteiras que acabaram de ser atribuídas a ele. Em cada caso, há uma declaração clara dos objetivos e restrições da carteira, bem como uma alocação estratégica inicial de ativos. No entanto, Draper descobriu que todas as carteiras sofreram alterações nos valores dos ativos. Como resultado, as alocações atuais se afastaram da alocação inicial. A Draper está considerando várias estratégias de reequilíbrio queA. Apenas o comentário 1 está correto.

SIMULAÇÃOEm 1955, David Peebles, fundador da bem-sucedida Peebles Winery, sediada na Califórnia, criou a Tokay Endowment. O Tokay Endowment foi criado para atrair indivíduos talentosos para o setor de vinhos e para incentivar pesquisas destinadas a produzir uvas da Califórnia que fossem competitivas com as produzidas na França. A contribuição inicial de US$ 1 milhão cresceu para US$ 75 milhões. Recentemente, o neto de Peebles* recebeu a responsabilidade pela administração do fundo patrimonial. Ele acredita que o patrimônio do fundo patrimonialA. Veja a explicação abaixo.

Theresa Bair, CFA, gestora de carteira da Brinton Investment Company (BIC), foi recentemente promovida a gestora de carteira principal do novo fundo de ações fechado de pequena capitalização de sua empresa, o Quaker Fund. A BIC é uma empresa de gestão de ativos com sede na Holanda e escritórios regionais em vários outros países europeus. Depois de aceitar o cargo, Bair recebeu uma carta dos três diretores da BIC. A carta parabenizava Bair por suas realizações e por seu novo cargo na empresa e também forneciaA. incluiu as informações em um relatório de pesquisa para torná-las públicas antes de vender as participações do Quaker Fund.

Mark Stober, William Robertson e James McGuire são consultores de uma consultoria regional de previdência. Um de seus clientes, Richard Smitherspoon, diretor de investimentos da Quality Car Part Manufacturing, participou recentemente de uma conferência sobre tópicos de gerenciamento de risco para planos de pensão. Smitherspoon é um gestor conservador que prefere seguir uma estratégia de investimento de longo prazo com pouca rotatividade da carteira. Smitherspoon tem experiência substancial no gerenciamento de um plano de benefícios definidos, mas tem pouca experiência comA. Qualidade, por causa de seu tipo de setor.

A Pace Insurance é uma grande seguradora de várias linhas que também possui vários fundos mútuos próprios. Os fundos são administrados individualmente, mas a Pace tem um comitê de investimentos que supervisiona todos os fundos. Esse comitê é responsável por avaliar o desempenho dos fundos em relação aos benchmarks apropriados e em relação aos objetivos de investimento declarados de cada fundo individual. Durante uma recente reunião do comitê de investimentos, foi discutido o baixo desempenho dos fundos mútuos de ações da Pace. Em parteA. A alta rotatividade do Mid-Cap Fund em relação a fundos mútuos de estilo semelhante.

Sue Gano e Tony Cismesia são analistas de desempenho do Barth Group. O Barth fornece consultoria e verificação de conformidade para empresas de investimento que desejam aderir aos Global Investment Performance Standards (GIPS ®). A empresa também oferece serviços de avaliação e atribuição de desempenho global para gerentes de portfólio. A Barth recomenda o uso do GIPS a seus clientes devido à sua proeminência como padrão para apresentação de desempenho de investimentos,A. Ambos os gerentes estão usando o gerenciamento ativo de moedas.

Mark Rolle, CFA, é o gerente do fundo de títulos internacionais da Ryder Investment Advisory. Ele é responsável pela seleção de títulos e pelas decisões de hedge cambial. Seu assistente é Joanne Chen, candidata ao exame CFA Nível 1. Rolle está interessado na relação entre as taxas de juros e as taxas de câmbio do Canadá e da Grã-Bretanha. Ele observa que a taxa de câmbio à vista entre o dólar canadense (C$) e a libra esterlina é de C$ 1,75/£. Além disso, a taxa de juros de um ano no Canadá é de 4,0% eA.proxy hedge.

O principal economista da Wealth Management, Frederick Milton, é um previsor de ciclos econômicos - as previsões econômicas de Milton indicam uma recuperação econômica que afetará todos os setores de bens e serviços. Milton apresenta suas descobertas econômicas para o restante dos profissionais do Wealth Management em sua reunião mensal. Todos estão entusiasmados com a previsão de Milton de uma melhora na condição econômica que deve se traduzir em um mercado de ações em constante ascensão.A. Os ativos do portfólio tendem a ser ilíquidos.

Jack Mercer e June Seagram são consultores de investimentos da Northern Advisors. Mercer se formou em uma universidade de prestígio em Londres há oito anos, enquanto Seagram é recém-formada em uma universidade do meio-oeste dos Estados Unidos. A Northern oferece consultoria de investimentos para fundos de pensão, fundações, fundos patrimoniais e trusts. Como parte de seus serviços, eles avaliam o desempenho de gerentes de portfólio externos. Atualmente, eles estão examinando o desempenho de vários gerentes de portfólio que trabalham para aA. Apenas Mercer está correto.

Arthur Campbell, CFA, é o fundador da Campbell Capital Management (CCM), uma empresa de gestão de dinheiro voltada exclusivamente para indivíduos de alto patrimônio líquido. Campbell fundou a CCM há dois anos, depois de uma carreira de 25 anos em um departamento fiduciário de um grande banco. A CCM oferece portfólios personalizados para atender à situação exclusiva de cada cliente individual. Toda a clientela da CCM tem carteiras equilibradas. A CCM não utiliza derivativos ou instrumentos exóticos para gerenciar nenhuma de suas carteiras. O estilo de ações da CCM é definido como crescimento a uma taxa razoável deA.4.5%.

Paul Dennon é gerente sênior da Apple Markets Associates, uma empresa de consultoria de investimentos. Dennon tem examinado o risco do portfólio usando métodos tradicionais, como a variância e o beta do portfólio. Recentemente, Dennon passou a se interessar mais pelo uso do valor em risco (VAR) para determinar a quantidade de dinheiro que os clientes poderiam perder em vários cenários. Para examinar o VAR, Paul seleciona um fundo administrado exclusivamente para as maiores ações da Apple.A.US$ 10 milhões.