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最新 CFA 1 級 2025 模擬考試、例題 | SPOTO

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問題 #1
投資組合
A. 以由投資經理自行決定隨時從一個綜合投資組合轉換到另一個綜合投資組合。
B. 遠不能從一個複合投資組合轉換到另一個組合，因此經理必須確保他們諮詢客戶，並做出適當的選擇。
C. 得從一個綜合投資組合轉換到另一個綜合投資組合，除非有文件證明客戶指引的變更使得轉換是適當的。
D. 有在績效期間結束時，且只有在客戶指引中的文件變更使轉換變得合適的情況下，才能從一個複合投資組合轉換到另一個複合投資組合。
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正確答案: C

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問題 #2
Martina Profis 為 Whether by Whittaker, Ltd. 的養老基金管理固定收入投資組合。投資組合中有 1,200 萬美元的 Dewey Treadmills 公司債券倉位。Profis 擔心利率可能會上升，並計算出利率上升 50 個基點會導致 Dewey 債券下跌 4%。在 Dewey Treadmills 持倉的美元存續期最接近：
A. 96,000
B. 480,000
C. 960,000
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正確答案: C
問題 #3
三天前，管理費雪投資組合的阿南德退休，斯帕斯基被指派管理費雪投資組合的任務。費雪的投資組合包括一些深價位的看跌期權，這些期權將在今天行使，產生約 40,000 美元的現金流。Spassky 還沒有機會與 Fisher 親自會面，以確定他的需求、投資目標和風險偏好。他從阿南德 (Anand) 得到了投資組合的簡報，並對費雪的投資態度有了大致的瞭解。
A. 保持現金形式的資金，不冒風險，直到他與費雪會面討論情況。
B. 「滾存 」看跌頭寸一到兩個星期，直到他能見到費什並討論資金的再投資。
C. 資金投資於分散的投資組合，其風險特徵與 Anand 和 Fisher 過去三個月所維持的類似。
D. 資金投資於高流動性、現金等價的資產，直到他能與費雪會面，並決定他的需求、投資目標和風險偏好。
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正確答案: D
問題 #4
公司 A 和公司 B 完全相同。在某一年，A 公司的報表少報了期初存貨，多報了期末存貨。那麼
A. A 的納稅金額較高。B 的納稅金額較高。B 顯示較高的收入。A 顯示較高的收入。
B. & IV
C. I & III
D. & III
E. I & IV
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正確答案: A
問題 #5
如果在人口相關性的假設檢驗中決定拒絕零假設，我們可以對人口相關性得出什麼結論？
A. 些答案都不對
B. 是零
C. 於計算的樣本相關性
D. 零
E. 能為零
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正確答案: B
問題 #6
在等式 Y「 - a + bX 中，Y」 是什麼？
A. 的斜率
B. X=0 時的 Y 值
C. 些答案都不是
D. 定特定 X 值時 Y 的預測值
E. 截距
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正確答案: D
問題 #7
哪些是/是錯誤的?
A. 的 p 值是駁回零假設的必要條件
B. I & III
C. , II & III
D. only
E. I only
F. II only
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正確答案: B
問題 #8
會員可透過以下方式遵守標準 IV (A.1)：
A. 分析基本投資特性II
B. , II & IV
C. I & IV
D. & IV
E. & II
F. I, III & IV
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正確答案: A
問題 #9
您遠房叔叔的遺囑指定您將收到 20 年的年金，每年 10,000 美元，從現在起 7 年後開始支付。如果您的貼現率是每年 4%，那麼今天的年金對您來說值多少錢？
A. 107,406
B. 135,903
C. 122,321
D. 110,911
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正確答案: A
問題 #10
給定下列各點：(-2, 0)、(-1,0)、(0,1)、(1, 1) 和 (2, 3) 迴歸線的 Y 截距是多少？
A.
B. 些答案都不是
C.
D.
E.
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正確答案: A
問題 #11
標準 V (A) 涉及 ________。
A. 止使用重大非公開資訊
B. 客戶和潛在客戶揭露衝突
C. 止失實陳述
D. 露推薦費用
E. 效呈現
F. 易的優先順序
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正確答案: A
問題 #12
考慮以下三項每年複利的投資：現值年利率1.22,500 美元每年 56%2.10,000 美元每年 75%3.15,000 美元每年 38%三項投資在其投資期結束時的未來值是：
A. 26,454, $12,067, $17,181
B. 23,850, $10,500, $16,200
C. 30,110, $14,071, $18,896
D. 16,813, $7,107, $11,907
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正確答案: C
問題 #13
Kathy Hurst，CFA，正在評估一種 4 年期零息證券。她獲得以下資訊：--------------------------------6.0%--------------------------------7.3%?8.9%-------------------------------，4 年期即期利率為 7.5%。計算兩年後的一年期遠期利率()。
A.
B.
C.
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正確答案: B
問題 #14
以下哪項不是金融工具的披露要求？
A. 計師事務所必須在財務報表或附注中呈報金融商品的公平價值。
B. 司必須提出不符合任何揭露要求的理由。
C. 司必須揭露持有任何投機性金融商品的目的。
D. 司必須揭露用於評估金融商品價值的重要假設。
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正確答案: C
問題 #15
一位客戶告訴您，他目前的年收入是 $100,000，對於這個收入水平的生活方式感到很滿意。他說他計劃在 5 年後退 休。如果未來 5 年的平均通貨膨脹率為 8%，該客戶大約需要多少收入水平才能維持目前的生活方式？
A. 147,000
B. 訊不足
C. 169,000
D. 122,000
E. 140,000
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正確答案: B
問題 #16
以下資料來自 Ultimate Omega 截至 1985 年 12 月 31 日的財務報表：存貨增加 220股票回購 135保固費用預提 15折舊 90利息支付 35未到期債券退還 225債券退還的稅後利得 25淨收入 430稅率 40%1985 年 Ultimate Omega 的營運現金流量是多少？
A. 40
B. 25
C. 05
D. 90
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正確答案: D
問題 #17
假設第一筆存款在 6 個月後存入，同時假設帳戶目前已有 $1,250 美元，如果帳戶每年支付 7%，每半年複利計算一次，則 5 年後需要多少半年存款才能累積 $8,000？
A. 336
B. 677
C. 559
D. 278
E. 531
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正確答案: E
問題 #18
在解釋股利折現模型中影響股票預期市盈率 (/) 的因素時，以下哪項陳述最不準確？保持其他因素不變：
A. k（股票的要求報酬率）與 g（股利的預期固定成長率）之間的差異擴大時，/的值會減少。
B. g增加時，/的值增加。
C. 預期股利支付率降低時，/的值增加。
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正確答案: C
問題 #19
根據 AIMR-PPS 定義，公司總資產包括
A. 有全權委託與非全權委託資產，以及覆蓋投資策略之相關資產。
B. 有全權與非全權資產。
C. 司認為符合資格的任何資產。
D. 有覆蓋投資策略的基礎資產。
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正確答案: B
問題 #20
發生空難和成功解決罷工的概率稱為：
A. 條件的概率。
B. 相關的概率。
C. 同概率。
D. 條件概率。
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正確答案: C
問題 #21
Jim Boo，CFA，正在分析家用電器製造商 Justin Corp.Boo 的研究提供了以下事實：計算 Justin 的預期市盈率 (/)。
A.
B. 0
C. 2
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正確答案: A
問題 #22
管理階層「操縱」收益的方法之一是
A. 公司的營業收入顯示為虧損時，報告出售子公司的收益。
B. 後進先出法變更為任何其他存貨估價方法。
C. 告預期重組成本的全部金額。
D. 用完工百分比法。
E. 設未來報告的利潤會增加，在虧損年度報告額外的虧損。
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正確答案: E
問題 #23
在什麼情況下，公司會將有價證券列為長期資產？
A. 些答案都不是。
B. 資金被預留作特定的長期用途，例如工廠擴建。
C. 公司投資於有價證券的價值低於成本時。
D. 有這些答案。
E. 公司維持過剩的交易證券。
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正確答案: B
問題 #24
如果高收益投資機會吸引國外資金，導致資本帳戶盈餘，那麼：
A. 家也會有貿易盈餘。
B. 純粹的彈性匯率制度下，國家必須有經常帳戶盈餘。
C. 家的貨幣必須貶值。
D. 純粹的彈性匯率制度下，國家的經常帳戶必須出現赤字。
E. 家的貨幣必須升值。
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正確答案: D
問題 #25
在彈性匯率制度下，以下哪一項最可能導致美元在外匯市場上貶值？
A. 洲人對加州卡本內葡萄酒的需求突然增加
B. 洲國家的實際利率上升
C. 國投機者從法國股票和債券轉向美國股票和債券
D. 國的主要貿易夥伴日本通貨膨脹猖獗
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正確答案: B
問題 #26
Tracy 公司在現金流量表中報告如下：淨收入 $1,000折舊和攤銷 350應收賬款減少（增加） (10)存貨減少（增加） 200預付費用減少（增加） 80應付貿易賬款增加（減少） (300)應付稅款增加（減少） 75經營活動產生的現金流量 1,395Tracy公司使用間接法確定經營活動產生的現金流量（CFO），如果他們使用直接法，那麼他們的現金流量將是 1,395。
A. 於在計算 CFO 時未扣除收益，因此 CFO 會更高。
B. FO 將會相同。
C. 沒有更多資訊的情況下，無法確定 CFO 會是多少。
D. 於在計算 CFO 時沒有加回虧損和折舊，因此 CFO 會降低。
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正確答案: B
問題 #27
期初存貨 50 件，以 550 美元購入，以 1035 美元購入，以 925 美元購入，以 1570 美元售出，以 12 美元售出稅率 = 40%。期初後進先出儲備 = 300 美元使用先進先出的淨收入為 ________。
A. 210
B. 427
C. 309
D. 515
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正確答案: C
問題 #28
Lakeside Olds 在營業時間 (上午 7:30)排隊等候服務的汽車概率和數量如下： 數量 概率10.0520.3030.4040.25 平均而言，Lakeside Olds 預計在營業時間會有多少汽車排隊？
A. 些答案都不是
B.
C.
D. 0
E.
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正確答案: E
問題 #29
股票回報的平均值為 6%，變異係數為 2。
A. 44%%
B. %%
C. %%
D. 2%%
查看答案
正確答案: A
問題 #30
攤薄認股權證 ________ 計入攤薄每股盈餘。
A. 不
B. 常
C. 是
D. 時
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正確答案: C
問題 #31
假設您正在建立長期利率模型，而您認為公司債務供應是主要的貢獻因素。假設您認為如果公司債務供應上升，利率上升的可能性為 60%；如果公司債務供應維持不變，您認為利率上升的可能性為 35%；如果公司債務供應下降，您認為利率上升的可能性為 5%。您認為公司債務增加的可能性是 50
A. 5
B. 4
C. 4
D. 5
查看答案
正確答案: C
問題 #32
Debbie Chon，CFA，正在評估 Lincoln Industrial 的看跌期權。Lincoln 目前的股票價格為每股 64 美元，公司將支付 0.56 美元的股息。90 天的美國國庫債券收益率為 5.3%。Lincoln 的 3 個月歐式看漲期權的行使價為 70 美元，期權金為 3.50 美元。根據認沽-認購平價，計算相關林肯認沽期權的價值。
A. 8
B. 8
C. 9
查看答案
正確答案: C
問題 #33
假設您花 1,350 美元買了一台電腦，並同意從下個月開始分 24 期支付 45 美元。如果您被收取的年利率是 16%，複利按月計算，那麼在第 24 個月需要支付多少最後一期款項才能完全付清這台電腦？
A. 707
B. 387
C. 494
D. 0
E. 592
查看答案
正確答案: E
問題 #34
性質不尋常且不常發生的交易應作為收入的組成部分單獨呈報
A. 計變動累積影響數後及業務分部終止營運後。
B. 計變動累積影響數前及某業務部門終止營運前。
C. 計變動累積影響數後、業務分類終止營運前。
D. 計持續營運收入。
E. efore cumulative effect of accounting changes and after discontinued operations of a segment of a business
查看答案
正確答案: E
問題 #35
為了遵守標準 IV (B.4)「交易優先權」的規定，公司應擬備道德準則與合規程序，並分發給公司人員。該守則和程序應包含下列所有內容，但下列內容除外：
A. 立報告和事先審核要求。
B. 保程序會被執行。
C. 慮特殊情況。
D. 含紀律程序。
E. 義個人交易、投資和禁止交易。
F. 可能增加存取人員的數量。
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正確答案: F
問題 #36
工業組織的平權行動承諾使得擔任主管職位的女性人數增加。Satellite Office Systems 有兩個主管職位空缺，將從四名女性和六名男性中選出。兩名女性被選中的概率是多少？
A. /5
B. /15
C. /4
D. /15
E. 些答案都不是
查看答案
正確答案: D
問題 #37
大小接近 1.00 的相關係數 (r) 值表示什麼程度的關係？
A.
B.
C. 等
D.
查看答案
正確答案: B
問題 #38
某公司某年的資料如下：淨銷售額 21,896 銷售與行銷費用 4,346 行政費用 2,143COGS 10,084 折舊 967 利息費用 573 稅率 35% 已付股利 3,445 優先股利 897 平均權益總額 37,432 平均普通權益 26,782 平均負債總額 18,583 在上述範例中，該公司的淨利潤率等於 ________。
A.
B.
C.
D.
查看答案
正確答案: D
問題 #39
根據會計質量的等級結構，以下哪項被視為普遍限制？
A. 時性
B. 益與成本
C. 驗證
D. 守性
E. 關性
查看答案
正確答案: B
問題 #40
標準 III 包括下列哪項？
A. 演簡報
B. 有這些答案
C. 些答案都不是
D. 理基礎與陳述
E. 外報酬安排的披露
F. 用專業稱號
查看答案
正確答案: E
問題 #41
First National Bank 目前手頭沒有法律規定的現金儲備。銀行預計這種情況只會持續一兩天。為了糾正儲備問題，銀行司庫在銀行內部貸款市場上借入現金。這筆貸款實際上是由中央銀行批出的。這是中央銀行當天唯一的行動。中央銀行的行動如何影響購買銀行內部貸款的需求曲線以及這些貸款的利率？
A. 求曲線上移，利率下降
B. 求曲線上移，利率上升
C. 求量增加，利率下降
D. 求曲線不變，利率上升
E. 求量減少，利率上升
查看答案
正確答案: A
問題 #42
與本專業的關係及對本專業的責任在下列項目中處理：
A. 準 II
B. 準四
C. 些答案都不是
D. 準一
E. 準五
F. 準III
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正確答案: A
問題 #43
Smith, Kleen & Beetchnutty 經紀公司的定量分析師 Tran Holten 剛被告知，在他最近的一次統計工作中出現了一個重要錯誤。具體來說，在一次假設測試中，Holten 先生拒絕了一個後來被證實為真的零假設。以下哪項最能說明這種假設測試中的錯誤？此外，如果增加測試的置信水平，這個錯誤的概率會增加、減少還是維持不變？
A. 一類錯誤；減少
B. 一類誤差; 增加
C. 二類錯誤；減少
D. 一類錯誤；維持不變
E. 二類誤差; 維持不變
F. 二類錯誤；增加
查看答案
正確答案: A
問題 #44
在應計制會計中，以下哪項是/否不正確？
A. 入在收到現金時確認
B. only
C. I & III
D. 有III
E. 些答案都是正確的
查看答案
正確答案: A
問題 #45
在定期庫存系統下，如何確定 COGS？
A. 算期末存貨並從期初存貨中減去。
B. 售商品成本在銷售時累積。
C. 些答案都不對。
D. 末存貨的成本是從可供銷售貨品的成本中減去的。
查看答案
正確答案: D
問題 #46
樣本平均值與人口平均值的差異叫什麼？
A. 樣誤差
B. 估計
C. 均值的標準誤差
D. 些答案都不是
E. 間估計
查看答案
正確答案: A
問題 #47
總會顯示 EPS 金額：
A. 計非經常性項目及會計變動累積影響數之前的損益
B. 續營運收入
C. 計變動累積影響數
D. 上答案皆正確
查看答案
正確答案: D
問題 #48
運往巴拿馬的一批板條箱的重量（公斤）分別為 95、103、110、104、105、112 和 92。平均偏差是多少？
A. 2
B.
C.
D. 些答案都不是
E.
查看答案
正確答案: B
問題 #49
根據 AIMR-PPS，公司在聲稱符合標準時，不得考慮無法應用標準的資產。以下哪項資產屬於不能適用標準的資產？
A. 證投資合約資產
B. 轉換證券
C. 際資產
D. 多種基本貨幣管理的資產
查看答案
正確答案: A
問題 #50
以下哪項最有可能導致未來實際產出成長率上升？
A. 加收入再分配款項，從高收入受助人轉移至低收入受助人
B. 現新的低成本方法將油頁岩轉換成石油
C. 際稅率提高
D. 濟的淨投資率下降
查看答案
正確答案: B
問題 #51
AIMR-PPS 對於回報的計算有以下哪些規定？
A. 於槓桿式投資組合，所述回報必須以 「全現金 」為基礎，撇除債務融資的影響。績效必須以 「總 」回報為基礎，即未扣除經紀費和證券交易委員會費用等必要費用。組合必須使用期初權重進行資產加權。
B. 不是
C. 、II 和 III
D. 有 I 和 III
E. 有 III
查看答案
正確答案: D
問題 #52
偏度係數為 +2.48 表示：
A. 些答案都是正確的
B. 均值大於中位數
C. 佈的尾部在右邊
D. 些答案都不對
E. 偏度很大
查看答案
正確答案: A
問題 #53
一般規模的資產負債表包括下列哪項？
A. 資產負債表上的所有項目表示為總資本的百分比。
B. 總銷售額的百分比來表示資產負債表上的所有項目。
C. 資產負債表上的所有項目表示為總資產的百分比。
D. 些答案都不是。
E. 資產負債表上的所有項目表示為總負債的百分比。
查看答案
正確答案: C
問題 #54
Neeson Pacino 是 Hindenberry Brokerage 公司企業融資 ARM部門的資深副總裁。Neeson 最近與殺蟲劑製造商 Curare Creators 接觸。Curare 希望出讓新股本以籌集資金，並向 Neeson 提供了其目前的資產負債表和待定專案的詳細資料。Neeson 與 Curare 的幾位專案經理以及他在 Hindenberry 的兩位分析師仔細研究了這些數字。他從這些討論中得出結論，這些數字顯示
A. 違反了標準 IV (1) - 合理的基礎和陳述。
B. 違反了標準 IV (3) - 公平交易。
C. 反了標準 IV (B
D. 違反了標準 II (B) - 對雇主的責任。
查看答案
正確答案: A
問題 #55
以下哪些屬於營運現金流？
A. 到的利息II
B. , II, III & IV
C. , II & IV
D. & III
E. , II & III
查看答案
正確答案: D
問題 #56
以下哪項通常不是累積優先股的特徵？
A. 資產而言，優先於普通股。
B. 獲利而言，優先於普通股。
C. 上皆非。
D. 權在普通股股利支付前獲得拖欠的股利。
E. 有表決權。
查看答案
正確答案: E
問題 #57
負債可在下列情況下確認
A. 金額不確定時
B. 債權人的身分不確定時
C. 於過去的事件而存在未來付款的義務
D. 些答案都是正確的
查看答案
正確答案: D
問題 #58
為客戶制定投資政策時，以下哪項屬於「投資者目標」？
A. 投資基金
B. 間範圍
C. 險承受能力
D. 理投票
E. 動性需求
F. 些答案都不是
查看答案
正確答案: C
問題 #59
在當地一家漢堡店裡，3 名工人的時薪為 5.3 美元，4 名工人的時薪為 4.9 美元，2 名工人的時薪為 8.1 美元。漢堡店員工的平均薪資為 ________。
A. 5
B. 些答案都不是
C. 5
D. 6
查看答案
正確答案: C
問題 #60
某股票 3 年的回報率如下：-5%、+15%、-4%。這三年的年幾何回報率為 ________。
A.
B.
C.
D.
E. 2
F.
查看答案
正確答案: B
問題 #61
為什麼每股帳面價值很重要？
A. 為它常用於評估合併條件。
B. 些答案都是。
C. 是決定公司普通股市場價值的最佳方法。
D. 些答案都不是。
E. 股帳面價值是公司普通股的「真實」價值。
查看答案
正確答案: A
問題 #62
給定以下各點：(-2, 0)、(-1,0)、(0,1)、(1, 1) 和 (2, 3) 在 95% 的置信水平下，確定置信區間所需的臨界值是多少？
A.
B. 些答案都不是
C.
D.
E.
查看答案
正確答案: C
問題 #63
浮動指的是：
A. 行允許公司在收取負結餘費用之前，在支票帳戶中持有負結餘的天數。
B. 司銀行餘額超過其營運資金需求。
C. 司帳簿上的應收帳款餘額。
D. 行已簽發但尚未支付的支票。
查看答案
正確答案: D
問題 #64
標準 III (C) 為 ________。
A. 管的責任
B. 些答案都不是
C. 雇主的責任
D. 雇主披露衝突
E. 露額外報酬安排
F. 守則和標準告知雇主的義務
查看答案
正確答案: D
問題 #65
________ 投資是針對此類投資所發表的社會或政治聲明而進行的投資。
A. 些答案都不是
B. 善
C. 治
D. 會
查看答案
正確答案: D
問題 #66
Siegel, Inc. 已發行 15 年內到期但可在前 8 年後隨時贖回的債券。該債券的票面利率為 6%，目前的交易價格為每 1,000 美元面值 992 美元。如果利率在未來幾年下降：
A. 債券內嵌的看漲期權的價值會增加，但是債券的價格會下降。
B. 券的價格會增加，但是增加的幅度可能小於沒有嵌入期權的可比債券。
C. 券的價格會上升，主要是因為認購期權的價值增加。
查看答案
正確答案: B
問題 #67
不同國家的證券法允許經理人在不違反經理人的受信責任的情況下，支付貨品和服務的費用，只要遵循法律的要求即可。以下每項都是典型的要求，但以下各項除外：
A. 買的商品或服務必須是用於 「經紀服務」。
B. 支付的傭金必須與所獲得的研究和執行服務相關，並且是合理的。
C. 些答案都不是。
D. 任何時候，經理人都必須尋求最佳價格和執行。
E. 須揭露經理人的軟美元做法。
查看答案
正確答案: A
問題 #68
您面臨一個結果數目無限的計數問題。您應該使用的計數方法是
A. 项式公式。
B. 法規則。
C. 叉公式。
D. 些答案都不對。
查看答案
正確答案: D
問題 #69
某公司的營運現金流量被高估了 90。其非現金開支表達正確，非現金收入多報了 55，共有 35 用於減少未償還的流動負債。該公司的稅率為 40%。那麼，該公司的淨收入為 ________。
A. 估了 55
B. 報了 20
C. 報了55
D. 確說明
查看答案
正確答案: D
問題 #70
股東權益報表不報告
A. 何最低退休金負債。
B. 前期收益的任何累積影響。
C. 有者對公司的投資。
D. 映特定非流動資產市值變動的各種會計調整。
E. 率變動對某些國外子公司的影響。
查看答案
正確答案: B
問題 #71
某經濟體目前正經歷高通貨膨脹。凱恩斯主義者會建議採取下列哪一種措施來對抗這種情況：
A. 提高利率。提高稅率。減少政府支出。提高儲備要求。
B. & III
C. , II, III & IV
D. , II & III
E. I & III
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正確答案: D
問題 #72
標準 IV (B.8) 涉及 ________。
A. 止使用重大非公開資訊
B. 密
C. 些答案都不是
D. 止失實陳述
E. 露介紹費
F. 客戶和潛在客戶揭露衝突
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正確答案: E
問題 #73
使用成本或市價孰低法 (LCM) 為存貨估值時，以下哪項為真？
A. 貨價值不能超過可變現淨值。如果存貨從成本減記，存貨的價值不能低於可變現淨值
B. & III
C. , II & III
D. II
E. I & III
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正確答案: A
問題 #74
正態分佈的平均值為 39，方差為 625。50 和 75 之間的分佈下的面積等於 ________。
A.
B.
C.
D.
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正確答案: D
問題 #75
以下哪項會是美國國際收支平衡的借方？
A. 國銀行提供給日本製造商的短期貸款
B. 國人購買日本汽車
C. 本旅客購買美國航空公司的航空服務
D. 本麵包店購買美國穀物
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正確答案: B
問題 #76
Brad Rich 採用的投資策略假設股票價格不會像有效市場假說所暗示的那樣迅速反映季度盈利驚喜。Rich 認為股票在獲利意外之後的六個月內會獲得正的異常報酬率。這違反了有效市場假說的哪一種形式？
A. 。
B. 有弱形式。
C. emistrong 和弱形式而已。
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正確答案: C
問題 #77
Samson 公司需要籌集 1 億美元。Delilah Jones，CFA，Samson 公司的財務主管，正在考慮兩種可選的融資渠道：可選方案 1：將公司的大部分應收賬款出售給一個僅為此目的而成立的獨立實體。替代方案 2：發行債券，但同時進行股權交換，以便支付票息。
A. 個替代方案都是結構性票據。
B. 代方案一是結構性票據，替代方案二是特殊目的工具。
C. 代方案一為特殊目的載具，替代方案二為結構性票據。
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正確答案: C
問題 #78
1998 財政年度初 Jones Company 的留存收益為 1,000,000 美元，1999 財政年度初 Jones Company 的留存收益為 1,200,000 美元。在 1998 財政年度，Jones Company 宣佈派發股利 $300,000，並宣佈進行 3 對 1 的股票分割。Jones Company 在 1998 財政年度賺了多少錢？
A. 200,000
B. 166,667
C. 600,000
D. 500,000
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正確答案: D
問題 #79
變數 X 呈正態分佈，其平均值為 10。如果 X 的觀察結果為負數的概率是 0.16，X 的變異係數是多少？
A. 0
B.
C.
D.
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正確答案: B
問題 #80
普通股的面值代表
A. 票發行時的估計市值。
B. 些答案都不是。
C. 公司進行破產程序時，股東的責任上限。
D. 須記入發行公司記錄的股票總值。
E. 行公司記錄中必須記載為實收資本的金額。
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正確答案: C
問題 #81
Ned Jones，CFA，管理一項捐贈基金。該基金的資產配置包括國內股票和債券、國際股票和債券，以及房地產投資。Jones 希望建立一個精確的基準來比較基金的績效。Jones 關於用於基準的指數的下列陳述中，哪一項最不可能正確？
A. 於債券定價問題，以及債券的種類不斷變化，建立投資債券指數是很困難的。
B. 同國家的債券指數回報之間的相關性，往往低於單一國家內不同債券指數之間的相關性。
C. 國以外的主權債券指數代表稅後回報。
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正確答案: C
問題 #82
年報中的「管理討論與分析」部份 ________。
A. 選擇性的，但通常包含在年報中
B. 有在公司出現不利趨勢或公司的流動性存在重大不確定性時，SEC 才會要求提交
C. 有在有保留的審計意見時，SEC 才會要求提交
D. SEC 所要求
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正確答案: D
問題 #83
每年複利計算的年利率相當於每年 8%，每半年複利計算的年利率是多少？
A.
B.
C.
D.
E. %
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正確答案: B
問題 #84
財務稽核報告必須：
A. 保會計系統沒有發生任何欺詐活動
B. & IV
C. , III & IV
D. , II & III
E. I & III
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正確答案: D
問題 #85
Pamela Burke 是德州的棉農。她的作物將在三個月後收割，但 Burke 不相信價格會維持在目前的水平。Burke 聯繫了衍生品交易商 Brooke Anderson，商討一份遠期合約。Anderson 同意作為遠期合約的對手方，消除 Burke 對棉花價格的風險。該合約為不交割遠期合約，合約價格為 S47。如果三個月後棉花價格為 49 美元，則
A. urke將面臨更大的信用風險，而Anderson將付款。
B. nderson將面臨更大的信用風險，而Burke將付款。
C. urke將面臨更大的信用風險，而Burke將付款。
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正確答案: B
問題 #86
六個月的 LIBOR 是一種利率：
A. 表 6 個月後到期的 CD 所支付的利率
B. 最短期歐元計價證券的報酬率。
C. 在 6 個月後到期的英國政府債券的收益率上加上一個小的利差來決定的。
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正確答案: A
問題 #87
進口商樣本的淨收入整理如下表：淨收入（以百萬美元為單位）進口商數目2 - 415 - 748 - 101011 - 13314 - 162平均淨收入是多少？
A. 些答案都不是
B. 65萬美元
C. ,420萬美元
D. 15萬美元
E. 00萬美元
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正確答案: D
問題 #88
Anabella Marconi 是 Trackstar Blue（一家投資諮詢服務公司）的初級行業分析師。她被指派跟蹤 3 家不同的電信業公司，並直接向高級經理 Constantine Naples 報告。Constantine 管理著另外 9 位分析師，並且需要經常造訪 Trackstar 在全國各地的其他辦公室。最近，Anabella 收到了她的朋友 Socorro Shue 的 「友好提示」，Socorro Shue 在 Quicktel Com 工作，而 Quicktel Com 正是 Anabella 跟蹤的公司之一。
A. nabella 沒有違反任何 AIMR 守則，但 Constantine 違反了標準 III (E) - 主管的責任。Anabella 違反了標準 III (B) - 對僱主的責任。Anabella 違反了標準 IV (B
僅 B. II 和 IV
C. I 和 IV 僅
D. V 僅
E. 僅
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正確答案: C
問題 #89
如果按複利計息，年利率為 14%，在未來 48 個月內，每月需要支付多少款項才能償還今天的 $10,000 債務？
A. 366
B. 250
C. 104
D. 273
E. 116
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正確答案: D
問題 #90
汽車製造商製造 2 種不同的底盤，每種底盤可以有 3 種不同的車身類型和 8 種顏色。這些選擇可以製造出多少種不同外觀的汽車？
A. 0
B. 4
C. 3
D. 8
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正確答案: D
問題 #91
在 AD/AS 模型中，短期總供給的意外增加將導致實際產出
A. 降，價格下跌。
B. 降，價格上升。
C. 大，價格上升。
D. 大，價格下降。
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正確答案: D
問題 #92
在會計期結束時，已發生但尚未支付的每項支出應記錄為
A. 向輸入
B. 初分錄
C. 整分錄
D. 算分錄
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正確答案: C
問題 #93
以下哪項與貨幣政策無關？
A. 期而言，貨幣供應是中性的。
B. 幣政策只能減少經濟波動。
C. 期而言，價格水平是生產與貨幣供應的函數。
D. 果沒有干擾，貨幣供給將維持不變。
E. 果預期價格水平的變化，貨幣供應對實際收入沒有影響。
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正確答案: D
問題 #94
貼現債券的利息支出隨著時間的推移 _______。
A. 減少
B. 持不變
C. 增加或減少，視利率變動而定
D. 加
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正確答案: D
問題 #95
在處理信託時，根據「審慎人員規則」，受託人必須：
A. 「所有合理的努力」應用在剩餘人身上。
B. 收入受益人和剩餘人之間保持公正。
C. 考慮收入受益人，然後再考慮剩餘人。
D. 考慮剩餘人，再考慮收入受益人。
E. 收入受益人採取「所有合理的努力」。
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正確答案: B
問題 #96
理想通貨膨脹政策的目標是
A. 關注失業問題
B. 小化平均通貨膨脹
C. 持通貨膨脹穩定
D. 固定的速度增加貨幣供應
E. 高價格水平
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正確答案: C
問題 #97
研究人員從標準差已知為 136 的人口中抽取了 400 個觀察樣本。經計算，樣本的平均值為 17.2。零假設為 Ho：平均值 = 4。另一假設 H1：平均值 > 4 的 p 值等於 ________。
A.
B.
C.
D.
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正確答案: D
問題 #98
庫藏股票 "法計算 EPS 涉及：
A. 平均股價低於行使價時，考慮行使認購期權。
B. 平均股價高於行使價時，考慮行使認購期權。
C. 有在期權具有反攤薄作用時，才使用期權作為股票等價物。
D. 慮以最高市價回購股票。
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正確答案: B
問題 #99
標準 IV (A.3) 涉及兩個主要部分，標題為 ________ 和客觀性。
A. 些答案都不是
B. 正
C. 義
D. 主性
E. 立性
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正確答案: E
問題 #100
在迴歸方程式中，字母「a」代表什麼？
A. 的斜率
B. 截距
C. 變量的任何選定值
D. 些答案都不是
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正確答案: B
問題 #101
如果迴歸中的所有 10,000 個資料點都正好位於一條直線上，以下哪項為真？
A. 距項為零II
B. II only
C. V only
D. I & IV
E. II & IV
F. I only
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正確答案: E

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