Perguntas e respostas do exame CFA Level 1 PDF, download gratuito

Pergunta #1

Qual é o valor presente líquido dessa série de fluxos de caixa anuais usando uma taxa de juros de 15% ao ano: Ano 0: <$ 10.000>, Ano 1: US$ 5.000, Ano 2: US$ 5.000, Ano 3: US$ 7.500? (Observe que o <> é usado para indicar um número negativo).

A. 2,981

B. 5,077

C. 3,059

D. 3,224

E. 3,104

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Resposta correta: C

Pergunta #2

Uma vantagem da abordagem de duração/convexidade em relação à abordagem de avaliação completa é:

A. Sua precisão superior para deslocamentos não paralelos na curva de rendimento

B. Não se baseia no rendimento até o vencimento, que é uma medida resumida

C. Economiza um tempo considerável ao trabalhar com carteiras de títulos

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Resposta correta: C

Pergunta #3

Kim Lee está avaliando uma empresa privada de varejo de calçados de capital fechado. Ela compara a empresa com outros concorrentes varejistas de calçados que são negociados publicamente e têm alta liquidez. Em relação à empresa privada, as ações dos concorrentes de capital aberto provavelmente incluem a:

A. desconto de negociabilidade

B. Desconto de participação minoritária

C. rêmio de controle

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Resposta correta: B

Pergunta #4

O desemprego estrutural é resultado de

A. alta de funcionários suficientes para preencher as vagas disponíveis

B. nformações imprecisas e/ou caras sobre oportunidades de emprego

C. mprego insuficiente no setor de construção civil

D. ma combinação inadequada de trabalhadores qualificados e empregos disponíveis

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Resposta correta: D

Pergunta #5

Você está examinando um portfólio composto de 10% de investimentos no mercado monetário, 30% de títulos e 60% de ações. No ano passado, o retorno dos investimentos no mercado monetário foi de 4%, o retorno dos títulos foi de 9% e o retorno das ações foi de -11%. Qual é o retorno médio ponderado do portfólio?

A. 3

B. 4

C. Nenhuma dessas respostas está correta

D. 3

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Resposta correta: C

Pergunta #6

Considere os três investimentos a seguir:Valor futuroanostaxa de juros1.$50.000 89% ao ano2.$20.000 612% ao ano3.$35.000 37% ao anoOs valores presentes dos 3 investimentos são:

A. 28,193, $12,145, $31,422

B. 99,628, $39,476, $42,877

C. 25,093, $10,133, $28,570

D. 24,192, $11,876, $27,864

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Resposta correta: C

Pergunta #7

Qual dos itens a seguir NÃO é um fluxo de caixa de financiamento?

A. Tanto o "dinheiro usado para recompra de ações" quanto o "dinheiro recebido da emissão de títulos"

B. Dinheiro usado para recompra de ações

C. Dinheiro recebido da emissão de títulos

D. Dinheiro adquirido com a venda de um ativo líquido

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Resposta correta: D

Pergunta #8

Se a variância da amostra para uma distribuição de frequência que consiste em salários por hora foi calculada como sendo 10, qual é o desvio padrão da amostra?

A. 3

B. Nenhuma dessas respostas

C. 1

D. 4

E. 10

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Resposta correta: A

Pergunta #9

Quais das seguintes afirmações são verdadeiras em relação às leis de negociação de informações privilegiadas?

A. As empresas não podem discriminar entre os destinatários sem correr o risco de serem responsabilizadas por insider trading

Apenas B.

C. E II

D. , II E III

E. I E III

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Resposta correta: B

Pergunta #10

A cada mês, o Bureau of Labor Statistics calcula o desemprego por

A. fazer projeções com base em dados do censo

B. pesquisando grandes empresas e empregadores do governo

C. pesquisando todos os trabalhadores da economia

D. pesquisando uma amostra aleatória de domicílios

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Resposta correta: D

Pergunta #11

A Curzon Corp informou o seguinte em sua conta de Patrimônio Líquido: Ao calcular um valor Price to Book para a Curzon, o valor contábil apropriado por ação ordinária é o mais próximo de:

A. 10

B. 12

C. 13

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Resposta correta: B

Pergunta #12

Se você comprar uma casa no valor de US$ 120.000 e pagá-la em 30 anos, qual será o seu pagamento mensal, se a taxa de juros do empréstimo for de 7% ao ano, composta mensalmente e o primeiro pagamento for feito no próximo mês?

A. 4,371

B. 8,400

C. 798

D. 665

E. 804

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Resposta correta: C

Pergunta #13

Os resultados das regressões usando 200 observações em uma variável Y em relação a X são os seguintes:Coeficiente Erro padrãointerceptação 3,62,1slope 8,11,3R quadrado = 49%Se uma observação em X indicar X = 5, o valor estimado de Y seria ________.

A. 4

B. enhuma dessas respostas

C. 6

D. 0

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Resposta correta: A

Pergunta #14

Uma empresa tem um ciclo de conversão de caixa de 31,6 dias. Ela gira seu estoque, em média, em 43,1 dias e paga suas contas a pagar em uma média de 23,2 dias. Seu índice de giro de contas a receber é igual a ________.

A. 1

B. 2

C. 4

D. 5

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Resposta correta: A

Pergunta #15

Qual das opções a seguir poderia diminuir o capital social em circulação?

A. O exercício de bônus de subscrição

B. Todas essas respostas

C. A retenção de lucros

D. O pagamento de um dividendo em dinheiro

E. A compra de ações em tesouraria

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Resposta correta: E

Pergunta #16

Arbliss, membro da AIMR, trabalha em uma empresa de software financeiro, a Supersoft Corp., há três anos. Agora, ele quer deixar a empresa e abrir sua própria empresa de software. Qual das seguintes opções não constitui uma violação do código da AIMR?

A. Tomar providências para estabelecer a empresa proprietária antes de deixar o emprego atual, sem que a Supersoft soubesse disso

B. apenas

C. II apenas

D. I e III apenas

E. e III apenas

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Resposta correta: A

Pergunta #17

A responsabilidade final de garantir a conformidade com o código é de todos:

A. Todos os membros da empresa

B. O CEO da empresa

C. Todas essas respostas

D. O membro da AIMR mais bem classificado da empresa

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Resposta correta: D

Pergunta #18

Suponha que você precise de US$ 500 em 20 meses. Quanto você deve depositar hoje, se o depósito renderá juros de 8% ao ano, compostos mensalmente?

A. 2,330

B. 437

C. 571

D. 249

E. 107

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Resposta correta: B

Pergunta #19

Em 31 de dezembro de 1996, a Davis Inc. aguarda o julgamento de uma ação judicial por infração de patente da Davis por parte de um concorrente. Os consultores jurídicos acreditam que é provável que a Davis ganhe a ação e indicaram o prêmio mais provável, juntamente com uma série de prêmios possíveis. Como a ação judicial deve ser registrada nas demonstrações financeiras da Davis em 1996?

A. Nenhuma dessas respostas

B. Nem em divulgação de notas nem por competência

C. Apenas na divulgação de notas

D. or acumulação para o valor mais baixo da gama de prêmios possíveis

E. Por acumulação para o prêmio mais provável

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Resposta correta: C

Pergunta #20

O departamento de vida selvagem tem dado um alimento especial aos alevinos de truta arco-íris em um lago. Uma amostra dos pesos de 40 trutas revelou que o peso médio é de 402,7 gramas e o desvio padrão é de 8,8 gramas. Qual é a estimativa pontual?

A. Nenhuma dessas respostas

B. 0

C.

D. 0

E. 02

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Resposta correta: E

Pergunta #21

Wendy Jones, CFA, está analisando um título atual. A duração do título é 10 e sua convexidade é 200. Jones acredita que as taxas de juros cairão 100 pontos-base. Calcule a variação percentual do preço do título com base em uma queda de 100 pontos-base.

A. 8

B. 8

C. 12

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Resposta correta: C

Pergunta #22

Uma empresa de gestão de investimentos foi contratada pela ETV Corporation para trabalhar em uma oferta pública inicial da empresa. A unidade de corretagem da empresa agora tem uma recomendação de venda para a ETV, mas o chefe do departamento de banco de investimento pediu ao chefe da unidade de corretagem que alterasse a recomendação de venda para compra. De acordo com as Normas, o chefe da unidade de corretagem teria permissão para:

A. Aumentar a recomendação em no máximo um incremento (nesse caso, para uma recomendação de manter)

B. Designar um novo analista para decidir se a ação merece uma classificação mais alta

C. Colocar a empresa em uma lista restrita e fornecer somente informações factuais sobre a empresa

D. Reatribuir a responsabilidade pela classificação das ações ao chefe da unidade de banco de investimento

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Resposta correta: C

Pergunta #23

Os dados financeiros de uma empresa mostram:Renda tributável 1.500Taxas pagas 500Despesas operacionais não monetárias 780Títulos resgatados 700Perdas com títulos resgatados 140Então, o fluxo de caixa de financiamento é igual a ________.

A. 700

B. 840

C. 60

D. 900

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Resposta correta: D

Pergunta #24

Sharleef Nettleton, analista quantitativo da Churn Brothers Brokerage, está examinando uma amostra de dados e reuniu as seguintes informações:Desvio padrão da amostra: 2,90Número de observações: 68Graus de liberdade: 2Média da amostra: 114Suponha que a Sra. Nettleton formule uma hipótese nula que afirme que o valor da média da população é zero. Além disso, suponha que o desvio padrão da população seja desconhecido. Com essas informações, qual é o erro padrão da estimativa? Além disso, qual é o

A.

B.

C.

D.

E. Nenhuma dessas respostas está correta

F.

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Resposta correta: D

Pergunta #25

Monserrat Troy é analista de portfólio na Merryl Flynch Inc., um importante banco de investimentos. A política corporativa da Merryl proíbe que seus funcionários negociem em IPOs, mesmo que não estejam sendo subscritos pela Merryl. Recentemente, uma empresa de Internet de rápido crescimento, a Netblaze, anunciou que estava abrindo seu capital. O amigo de Monserrat, Victor, disse a ela que poderia conseguir uma oferta para algumas ações da IPO. O valor do negócio era muito pequeno, menos de dois mil dólares. Monserrat foi em frente e comprou

A. violou o Padrão II (B) - Má conduta profissional - ao violar a política da empresa

B. não violou o código de conduta da AIMR, embora tenha violado a política da empresa, pois o tamanho de sua transação foi extremamente pequeno

C. violou o Padrão III (B) - Dever para com o Empregador - ao violar a política da empresa

D. violou o Padrão III (C) - Divulgação de Conflitos ao Empregador - ao violar a política da empresa

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Resposta correta: D

Pergunta #26

Que taxa de juros anual, composta anualmente, faria com que uma série de 30 depósitos de US$ 500 acumulasse US$ 50.000, se o primeiro depósito fosse feito daqui a um ano?

A. ,04 por cento

B. 0,12 por cento

C. ,32% (sete vírgula trinta e dois por cento)

D.

E. 0

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Resposta correta: C

Pergunta #27

Uma amostra de 10 observações é retirada de uma população com média 17. A média das observações é igual a 14,3 e o desvio padrão da amostra é igual a 4,8. O erro de amostragem na média é igual a ________.

A.

B. 2

C. 4

D.

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Resposta correta: B

Pergunta #28

Qual dos itens a seguir não seria incluído como patrimônio líquido em um balanço patrimonial corporativo?

A. Ações ordinárias

B. Ações preferenciais

C. Caixa

D. Lucros acumulados

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Resposta correta: C

Pergunta #29

Considere a seguinte lista de números:6, 4, 3, 8, 3, 3, 5, 9, 11, 4Para essa lista, a média, a mediana e a moda são dadas respectivamente por:

A.

B.

C. , 3, 5

D.

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Resposta correta: A

Pergunta #30

Quais das opções a seguir são verdadeiras?

A. Há tantos valores acima da moda quanto abaixo dela

B. somente

C. I, III E IV

D. I somente

E. , III E IV

F. II apenas

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Resposta correta: E

Pergunta #31

O Padrão III (A) - Obrigação de informar o empregador sobre o Código e os Padrões - exige que todos os membros da AIMR, Charterholders e candidatos a CFA informem seus empregadores sobre sua obrigação pessoal de cumprir o código. Quais das seguintes afirmações são verdadeiras com relação a essa exigência?

A. A notificação pode ser feita de forma oral ou por escrito, impressa, manuscrita ou por meios eletrônicos, como e-mail

B. II apenas

C. , II e III

D. e III apenas

E. e II apenas

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Resposta correta: A

Pergunta #32

Qual das seguintes afirmações é falsa com relação a intervalos de confiança e/ou testes de significância? Escolha a melhor resposta.

A. Os três níveis convencionais de confiança são 0,10, 0,05 e 0,01

B. Em igualdade de condições, o intervalo de confiança para um nível de significância de 1% é maior do que o intervalo de confiança para um nível de significância de 5%

C. O nível de confiança é normalmente igual a (1 - a probabilidade de um erro do Tipo II)

D. O nível de significância é indicado pela letra grega alfa

E. O nível de confiança é igual ao nível de significância

F. Mais de uma dessas respostas está incorreta

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Resposta correta: F

Pergunta #33

Uma holding de hipotecas descobriu que 1% de seus detentores de hipotecas fica inadimplente e perde a propriedade. Além disso, 90% dos inadimplentes estão atrasados em pelo menos dois pagamentos mensais durante a vida da hipoteca, em comparação com 45% dos que não estão inadimplentes. Qual é a probabilidade de um titular de hipoteca com dois ou mais pagamentos mensais atrasados ficar inadimplente com a hipoteca e perder a propriedade?

A. Nenhuma dessas respostas

B.

C.

D.

E.

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Resposta correta: D

Pergunta #34

Bill Turner, CFA, está vendido em um contrato futuro de trigo. Turner entrou na posição de futuros há três meses a um preço de contrato de US$ 50. O vencimento do contrato é amanhã. Os preços de liquidação dos últimos quatro dias (do mais antigo ao mais recente) foram US$ 56, US$ 53, US$ 49 e US$ 52. Se o preço de liquidação no dia do vencimento for US$ 57, qual das opções a seguir melhor descreve o método que Turner provavelmente usará para rescindir seu contrato futuro?

A. Vender um contrato futuro por US$ 57 e receber um lucro de US$ 5 na marcação a mercado

B. Comprar um contrato futuro por US$ 57 e incorrer em uma perda de US$ 5 na marcação a mercado

C. Deixar o contrato em aberto, entregar o trigo para a posição comprada e receber um preço de US$ 57

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Resposta correta: B

Pergunta #35

Quando o método da média ponderada é usado, as unidades de estoque final são precificadas ao preço de:

A. reço médio

B. nenhuma dessas respostas

C. enor preço de custo ou de mercado

D. reço mais antigo

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Resposta correta: A

Pergunta #36

Qual das seguintes afirmações NÃO está correta?

A. Os membros que trabalham em um país onde o Código e os Padrões impõem um grau de responsabilidade menor do que as leis e regulamentações locais ainda devem aderir ao Código e aos Padrões

B. Todas essas afirmações estão corretas

C. Os Padrões II a V tratam de condutas específicas

D. O Padrão I estabelece padrões mínimos relacionados a atividades gerais

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Resposta correta: A

Pergunta #37

O que é verdadeiro para distribuições positivamente inclinadas?

A. Eles têm uma vantagem limitada, mas frequente

B. II

C. e II

D. I

E. e III

F. I e III

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Resposta correta: A

Pergunta #38

Uma variável aleatória pode assumir quatro valores: 12, 36, 78, 111, cada um com probabilidade de 0,25. O desvio padrão da variável aleatória é igual a ________.

A. 52

B. 9

C. ,451

D. 8

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Resposta correta: D

Pergunta #39

A probabilidade de obter um valor menor que 1,3 em uma distribuição normal padrão é igual a ________.

A.

B.

C.

D.

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Resposta correta: C

Pergunta #40

Você está examinando os índices de retorno sobre o patrimônio líquido das companhias aéreas comerciais do país. Você calculou que o ROE médio é de 8%, e a soma dos ROEs ao quadrado é de 0,27. Supondo que existam 30 companhias aéreas comerciais, qual é a variação populacional dos ROEs nesse setor?

A. por cento

B. 2%%

C. 0%%

D. 6%%

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Resposta correta: D

Pergunta #41

Qual das opções a seguir define corretamente um elemento diretamente relacionado à medição do desempenho e do status de uma entidade comercial?

A. Ganhos são aumentos no patrimônio líquido decorrentes de transações e outros eventos e circunstâncias que resultam de receitas ou investimentos dos proprietários

B. O patrimônio líquido é um interesse residual

C. Os investimentos dos proprietários são limitados a recebimentos de ativos e satisfação ou conversão de passivos

D. As receitas são entradas de transações periféricas ou incidentais, bem como as principais operações em andamento da entidade

E. Nenhuma dessas respostas

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Resposta correta: B

Pergunta #42

Um banco tem depósitos de US$ 23 bilhões e reservas de US$ 3,1 bilhões. Se o excesso de reservas for igual a US$ 400 milhões, o multiplicador de expansão de depósitos será igual a ________.

A.

B.

C.

D.

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Resposta correta: C

Pergunta #43

Qual dos itens a seguir não é um exemplo de fluxo de caixa de operações?

A. Nenhuma dessas respostas está correta

B. inheiro recebido de clientes

C. dinheiro pago por mercadorias

D. inheiro pago por impostos

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Resposta correta: A

Pergunta #44

As empresas A e B têm uma estrutura de capital simples com o mesmo número de ações ordinárias em circulação. A financia suas operações com base no financiamento de dívidas, enquanto B prefere emitir ações preferenciais. Se ambas as empresas tiveram o mesmo lucro líquido no ano passado, a empresa A terá um:

A. aior EPS do que B

B. PS menor que

C. Todas essas respostas podem ocorrer

D. O mesmo EPS de B

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Resposta correta: A

Pergunta #45

Mark Davidson e James Case são operadores de títulos em uma grande empresa de investimentos em renda fixa. Davidson e Case desenvolveram modelos de avaliação de títulos para títulos com opções embutidas. Usando seus respectivos modelos de avaliação, os traders calcularam o preço dos títulos com opção de compra e venda da BMC Corp. Davidson usa uma premissa de volatilidade de rendimento de 23%, enquanto Case usa uma premissa de 31%. Além da premissa de volatilidade, os traders usam dados idênticos para os modelos de avaliação. Qual das seguintes opções

A. O modelo de Davidson calculará um valor mais baixo para a opção de compra e um valor mais baixo para o título com opção de venda

B. O modelo de Case calculará um valor mais alto para a opção de compra e um valor mais baixo para o título com opção de venda

C. O modelo de Davidson calculará um valor menor para a opção de venda e um valor menor para o título com opção de compra

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Resposta correta: A

Pergunta #46

Quais dos itens a seguir podem ser encontrados no Padrão V?

A. Os membros não devem exercer nenhuma prática independente em concorrência com o empregador sem consentimento por escrito

B. Os membros não participarão de plágio

C. Os membros envidarão esforços razoáveis para conseguir a divulgação pública de informações materiais não públicas reveladas em violação de um dever

D. Os membros devem manter registros apropriados para apoiar a razoabilidade das recomendações

E. Os membros devem manter conhecimento e cumprir todas as leis aplicáveis

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Resposta correta: C

Pergunta #47

Steve Brown é questionado por seu superior sobre as críticas e os benefícios comumente citados do mercado de derivativos. Qual das afirmações de Brown sobre as críticas e os benefícios dos mercados de derivativos está provavelmente correta?

A. Os mercados de derivativos são frequentemente criticados por serem muito arriscados e ilíquidos para todos, exceto para os investidores mais experientes

B. Os derivativos beneficiam os mercados financeiros devido às funções de descoberta de preço e gerenciamento de risco que eles oferecem

C. Os derivativos beneficiam os mercados financeiros ao gerar altas taxas para os negociantes que desejam criar um mercado para esses títulos

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Resposta correta: B

Pergunta #48

Estima-se que um ativo tenha uma vida útil total de 8 anos. Seu custo de aquisição é de 16.000 e o valor residual é de 4.000. A empresa segue o método de depreciação duplamente decrescente. No segundo ano, a taxa de depreciação do ativo da empresa está mais próxima de ________.

A. 5 por cento

B. 7 por cento

C.

D. 2

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Resposta correta: A

Pergunta #49

Uma distribuição de frequência cumulativa sobre os dias de ausência durante um ano civil pelos funcionários de uma empresa de manufatura é mostrada abaixo.Dias de ausênciaNúmero cumulativo de funcionários0 - 2603 - 5316 - 8149 - 11612 - 142Quantos funcionários estiveram ausentes entre 6 e 11 dias?

A. 2

B. 7

C. 0

D. Nenhuma dessas respostas

E.

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Resposta correta: A

Pergunta #50

Um título de US$ 1.000, com prazo de 10 anos e pagamento semestral, com cupom de 6%, está atualmente cotado a US$ 864,10, rendendo 8%. Se os rendimentos aumentarem em 50 pontos-base (pb), o novo preço do título será de US$ 833,82. Se os rendimentos diminuírem em 50 pontos-base, o novo preço do título será de US$ 895,78. A variação percentual esperada no preço desse título para uma variação de 100 pb no rendimento é a mais próxima de:

A.

B.

C. 4

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Resposta correta: B

Pergunta #51

Que taxa de juros anual, composta anualmente, faria com que uma série de 20 depósitos de US$ 500 acumulasse US$ 18.000, se o primeiro depósito fosse feito daqui a um ano?

A. ,15 por cento

B. ,94% (quatro vírgula noventa e quatro por cento)

C. ,25 por cento

D.

E.

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Resposta correta: E

Pergunta #52

Uma variável aleatória, X, tem uma média de 12 e um desvio padrão de 14. Se outra variável, Y, for definida por Y = 2X - 3, o coeficiente de variação de Y é ________.

A.

B.

C.

D.

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Resposta correta: B

Pergunta #53

De acordo com a contabilidade do US GAAP, as despesas com P&D não podem ser capitalizadas. Elas devem ser debitadas como e quando incorridas. Qual dos itens a seguir NÃO é um motivo para apoiar essa prática?

A. A maioria das atividades de P&D representa benefícios intangíveis que são difíceis de avaliar objetivamente a partir de uma perspectiva contábil

B. Na maioria dos casos, há um atraso significativo entre as despesas de P&D e a determinação do sucesso potencial da pesquisa

C. Permanece uma grande incerteza sobre os benefícios finais a serem derivados das atividades de P&D nas quais as despesas são incorridas

D. As despesas com P&D são difíceis de mensurar e, portanto, devem ser contabilizadas como despesas de acordo com os princípios contábeis de acumulação

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Resposta correta: D

Pergunta #54

Qual é o valor presente hoje desses fluxos de caixa anuais: <$10,000>, $5,000, $4,000, $3,000, $2,000? Suponha que o primeiro fluxo de caixa ocorra hoje e uma taxa de juros de 8% ao ano, composta anualmente. (Observe que o <> é usado para indicar um número negativo).

A. 1,910

B. 2,045

C. 2,110

D. 2,380

E. 4,000

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Resposta correta: A

Pergunta #55

Qual seria o spread de compra e venda da libra esterlina cotada a US$ 14419-28?

A. ,4 por cento

B. ,64 por cento

C. ,2 por cento

D.

E.

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Resposta correta: D

Pergunta #56

Harold Stone, CFA, é analista da Spartacus Venture Capital. Stone está pensando em investir US$ 3 milhões em um projeto com potencial de retorno de US$ 150 milhões em um período de dez anos. A taxa livre de risco atual é de 5%, o prêmio de risco do patrimônio líquido é de 5% e o beta do projeto é de 2,0. A Stone acredita que o projeto tem 22% de probabilidade de fracasso nos primeiros quatro anos e 13% nos anos seguintes. O valor presente líquido esperado do projeto é o mais próximo de:

A. I milhões

B. 2 milhões

C. 3 milhões

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Resposta correta: C

Pergunta #57

Com base nas informações abaixo, durante quais trimestres a renda real diminui? PIB nominal Deflator do PIBQ 0 (base) 981100Q 1 993101Q 2 1,001106Q 3 1,042111Q 4 1,040107

A. odos os quatro trimestres

B. Nenhuma dessas respostas está correta

C. ,3

D. apenas

E. ,3 e 4

F. ão foram fornecidas informações suficientes

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Resposta correta: C

Pergunta #58

As informações são ________ se sua divulgação puder ter um impacto sobre o preço de um título ou se investidores razoáveis quiserem conhecer as informações antes de tomar uma decisão de investimento.

A. nformações privilegiadas

B. nenhuma dessas respostas

C. iolada

D. ssegurado

E. aterial

F. ipable

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Resposta correta: E

Pergunta #59

Qual é o nome da lei promulgada em 1940 que reflete o reconhecimento pelo Congresso da "delicada" natureza fiduciária de um relacionamento de consultoria de investimentos e a intenção de eliminar, ou pelo menos expor, todos os conflitos de interesse?

A. A Lei das Sociedades de Investimento

B. A Lei de Proteção ao Investidor do Congresso

C. Lei dos Consultores de Investimento dos EUA

D. A Lei do Investidor Fiduciário dos EUA

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Resposta correta: C

Pergunta #60

O posto de gasolina de David oferece 4 centavos de desconto por galão se o cliente pagar em dinheiro e não usar cartão de crédito. Evidências anteriores indicam que 40% de todos os clientes pagam em dinheiro. Em um período de uma hora, vinte e cinco clientes compram gasolina nesse posto. Qual é a probabilidade de que não mais do que vinte paguem em dinheiro?

A.

B.

C. Nenhuma dessas respostas

D.

E.

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Resposta correta: E

Pergunta #61

Se você deve US$ 4.500 hoje e pagará com 8 pagamentos anuais de US$ 900, a partir do próximo ano, qual é a taxa de juros anual, composta anualmente, que você está pagando?

A. 0

B. 9

C. 1

D.

E. 4

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Resposta correta: C

Pergunta #62

Qual depósito semestral é necessário para acumular US$ 5.000 em 5 anos se a conta pagar 6% ao ano, composto semestralmente, supondo que o primeiro depósito seja feito em 6 meses e também supondo que a conta já tenha US$ 750 hoje?

A. 277

B. 436

C. 359

D. 348

E. 778

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Resposta correta: D

Pergunta #63

Os procedimentos para conformidade com o Padrão IV (B.8), Divulgação de Taxas de Indicação, recomendam que você divulgue todos os contratos de indicação ________.

A. elo menos oralmente

B. qualquer uma dessas respostas

C. ralmente ou por escrito

D. or escrito

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Resposta correta: D

Pergunta #64

Em que condições o Padrão II (B) - Má conduta profissional é violado?

A. O associado for condenado por uma contravenção

B. I, III E IV

C. , II E IV

D. , II, III E IV

E. V apenas

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Resposta correta: A

Pergunta #65

Use os seguintes dados financeiros sobre a Enterprise:

A. Venda de equipamentos $32

B. Perda na venda de equipamentos $9

C. ividendos pagos $12

D. Compra de um conjunto de escritórios $104

E. Recompra de ações ordinárias US$ 45

F. Dividendos recebidos de investimentos US$ 8

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Resposta correta: B

Pergunta #66

Uma empresa de engarrafamento oferece três tipos de serviços de entrega: instantânea, no mesmo dia e em até cinco dias. O lucro por entrega varia de acordo com o tipo de entrega. O lucro de uma entrega instantânea é menor do que os outros tipos porque o motorista precisa ir diretamente a um supermercado com uma pequena carga e retornar ao engarrafamento. Para descobrir o efeito que cada tipo de entrega tem sobre o quadro de lucros, a empresa fez a seguinte tabulação com base nas entregas do trimestre anterior.

A. 97

B. 72

C. 142

D. Nenhuma dessas respostas

E. 100

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Resposta correta: A

Pergunta #67

Se o nível de significância de um teste é a probabilidade de rejeitar incorretamente a hipótese nula, então o "poder de um teste" é definido como qual das seguintes opções? Escolha a melhor resposta.

A. A probabilidade de um erro do Tipo II

B. Mais de uma dessas respostas está correta

C. O "poder de um teste" é um termo sem sentido

D. A probabilidade de aceitar incorretamente a hipótese alternativa

E. A probabilidade de rejeitar corretamente a hipótese nula

F. A probabilidade de um erro do Tipo I

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Resposta correta: E

Pergunta #68

Brown trabalha em uma empresa de consultoria de investimentos. Green, uma nova cliente da empresa, está se reunindo com Brown pela primeira vez. Green usou outra empresa de consultoria financeira durante anos, mas mudou sua conta para a empresa de Brown. Após alguns minutos de conversa para se conhecerem, Brown explicou a Green que descobriu uma ação altamente subvalorizada que oferece grandes ganhos potenciais. Ela recomenda que Green compre a ação. Brown cometeu uma violação dos Padrões. O que ela deveria ter feito?

A. rown deveria ter determinado as necessidades, os objetivos e a tolerância ao risco de Green antes de fazer uma recomendação para qualquer tipo de título

B. rown deveria ter explicado suas qualificações, incluindo sua formação, treinamento, experiência e o significado da designação CFA

C. rown deveria ter perguntado a Green seus motivos para mudar de firma de consultoria

D. Brown deveria ter explicado minuciosamente as características da empresa a Green, inclusive as características do setor em que a empresa opera

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Resposta correta: A

Pergunta #69

A conta Resumo de rendimentos é

A. uma conta permanente

B. um ativo

C. uma conta temporária

D. um passivo

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Resposta correta: C

Pergunta #70

A inflação contribui para a desvalorização da moeda de uma nação somente quando a taxa de inflação de um país é ________ a de seus parceiros comerciais.

A. enos rápido que

B. gual a

C. ais rápido do que

D. enhuma dessas respostas, a taxa de inflação é irrelevante

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Resposta correta: C

Pergunta #71

A empresa Jones obteve US$ 100.000 de lucro antes dos impostos em 1998, teve US$ 50.000 de lucro antes dos impostos em 1997, paga uma alíquota de 40% e tem um pagamento de dividendos de 50%. Qual é o valor do dividendo declarado pela Jones Company em 1998?

A. 45,000

B. 40,000

C. 30,000

D. 50,000

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Resposta correta: C

Pergunta #72

Em um período de aumento de preços, o método de inventário que fornece o maior valor possível para o inventário final é:

A. Média ponderada

B. FIFO

C. IFO

D. lucro bruto

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Resposta correta: B

Pergunta #73

Na medida em que as pessoas acabam se ajustando às políticas de estímulo à demanda, a macropolítica expansionista persistente levará a

A. taxas de juros monetárias mais baixas

B. uma redução no desemprego de longo prazo

C. nflação sem redução permanente do desemprego

D. rescimento econômico mais rápido, mas sem alteração nos preços

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Resposta correta: C

Pergunta #74

Se uma empresa convertesse uma nota de curto prazo a pagar em uma nota de longo prazo a pagar, essa transação seria

A. Nenhuma dessas respostas

B. Aumentar o capital de giro

C. Diminuir o capital de giro e o índice de liquidez corrente

D. Aumentar o capital de giro e o índice de liquidez corrente

E. Diminuir somente o capital de giro

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Resposta correta: D

Pergunta #75

Se lhe pedissem para estudar a economia nos últimos cinco anos, você usaria a série do PIB real em vez da série do PIB nominal porque

A. série do PIB nominal reflete as mudanças tanto na produção quanto nos preços, enquanto a série do PIB real, grosso modo, reflete apenas as mudanças na produção

B. A série do PIB nominal não leva em conta os pagamentos de transferências, enquanto a série do PIB real inclui esses pagamentos

C. A série do PIB real leva em conta as importações, o que a torna mais precisa do que a série do PIB nominal

D. As exportações são excluídas da série do PIB real, tornando-a menos complicada do que a série do PIB nominal

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Resposta correta: C

Pergunta #76

Um fabricante de remédio para dor de cabeça afirma que ele é 70% eficaz em poucos minutos. Ou seja, de cada 100 usuários, 70 obtêm alívio em poucos minutos. Um grupo de 12 pacientes recebe o medicamento. Se a afirmação for verdadeira, qual é a probabilidade de que 8 tenham alívio em poucos minutos?

A. Nenhuma dessas respostas

B.

C.

D.

E.

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Resposta correta: E

Pergunta #77

Quando o método FIFO é usado, as unidades de estoque final são precificadas pelo

A. preço mais recente

B. o preço médio

C. reço mais antigo

D. Nenhuma dessas respostas está correta

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Resposta correta: A

Pergunta #78

Suponha que você compre um computador por US$ 1.450 e concorde em pagá-lo com 36 pagamentos mensais de US$ 55, a partir do próximo mês. Qual é o valor do pagamento final necessário no mês 36 para quitar completamente o computador, se a taxa de juros cobrada for de 16% ao ano, composta mensalmente?

A. 0

B. 184

C. 217

D. 187

E. 174

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Resposta correta: B

Pergunta #79

Jorgenson é analista sênior de títulos da Morgan Co., uma grande empresa de banco de investimentos. No último trimestre, o departamento de títulos corporativos da Morgan apostou na redução dos spreads de crédito no mercado e, em antecipação, investiu uma grande quantidade de capital nos títulos de duas empresas, High Tech e Amerizone.com. Infelizmente, os spreads de crédito não mostraram muita atividade e, como o final do trimestre está se aproximando, o departamento quer se desfazer dos títulos. Para isso, ele pressiona Jorgenson a

A. ão violou o código de ética da AIMR

B. violou o Padrão IV (A

C. violou o Padrão IV (B

D. iolou o Padrão IV (A

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Resposta correta: A

Pergunta #80

Qual das opções a seguir é a fórmula para a covariância entre X e Y?

A. X - E(X))*(Y - E(Y))

B. [(X - E(X))*(Y - E(Y))]

C. [(X + E(X))*(Y + E(Y))]

D. [XY - E(XY)]

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Resposta correta: B

Pergunta #81

Para ________ de cinco ou menos portfólios, a divulgação "cinco ou menos portfólios" pode ser feita em vez de uma divulgação do número exato de portfólios.

A. etornos

B. investimentos

C. egmentos

D. omposições

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Resposta correta: D

Pergunta #82

Que taxa de juros simples anual faria com que um depósito de US$ 110 crescesse para US$ 120 em 2 anos?

A.

B.

C.

D. 4

E.

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Resposta correta: A

Pergunta #83

Os relacionamentos e as responsabilidades com o público investidor são tratados em:

A. Padrão V

B. Nenhuma dessas respostas

C. Padrão III

D. Padrão II

E. Padrão IV

F. Padrão I

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Resposta correta: A

Pergunta #84

Uma política fiscal expansionista causa qual dos seguintes efeitos?

A. A moeda nacional se desvaloriza

B. I, III E IV

C. , II E III

D. , II, III E IV

E. E III

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Resposta correta: B

Pergunta #85

O valor pelo qual um ativo de fábrica é depreciado é classificado como ________.

A. eceita

B. uma despesa

C. um passivo

D. um ativo

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Resposta correta: B

Pergunta #86

Para uma distribuição normal padrão, qual é a probabilidade de z ser maior que 1,75?

A.

B.

C. Nenhuma dessas respostas

D.

E.

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Resposta correta: B

Pergunta #87

Rob Pirate está considerando investir em uma parcela subordinada de uma obrigação hipotecária garantida (CMO). Se o Pirata deseja medir seu risco de taxa de juros para esse título de dívida, qual medida seria a mais adequada?

A. Duração modificada

B. Duração efetiva

C. Convexidade efetiva

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Resposta correta: B

Pergunta #88

Se for usado o nível de significância de 1% e o valor computado de z for +6,00, qual é a nossa decisão?

A. Não rejeitar Ho

B. Nenhuma dessas respostas

C. Rejeitar Ho

D. Isso não pode ser respondido

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Resposta correta: C

Pergunta #89

Quais das seguintes afirmações são verdadeiras sobre títulos potencialmente diluidores?

A. Presume-se que as opções e os bônus de subscrição sejam exercidos no início do período ou no momento da emissão, o que for mais recente

B. E II

C. somente

D. , II E III

E. I E III

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Resposta correta: B

Pergunta #90

Em uma distribuição de probabilidade binomial,

A. Há dois modos distintos

B. O gráfico de probabilidade é em forma de sino e simétrico

C. Cada tentativa só pode assumir valores entre 0 e 1

D. Cada tentativa pode assumir apenas dois valores

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Resposta correta: D

Pergunta #91

Qual das seguintes afirmações é FALSA sobre o LPA básico e o LPA diluído?

A. O LPA básico exclui títulos antidilutivos, mas o LPA diluído deve incluí-los

B. II apenas

C. E III

D. , II E III

E. I somente

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Resposta correta: B

Pergunta #92

Ao avaliar as ações da Evergreen Enterprises, um analista compila as seguintes informações sobre a empresa:O valor das ações da empresa hoje está mais próximo de:

A. 31

B. 38

C. 53

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Resposta correta: A

Pergunta #93

Um teste de hipótese é realizado com um nível de significância de 0,05 para testar se a correlação da população é zero ou não. Se a amostra consistir em 25 observações e o coeficiente de correlação for 0,60, qual é o valor calculado da estatística de teste?

A.

B.

C.

D.

E. Nenhuma dessas respostas

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Resposta correta: B

Pergunta #94

Se você tiver uma dívida de US$ 2.000 hoje e pagá-la por meio de 20 pagamentos mensais, sendo o primeiro pagamento feito imediatamente (hoje), qual é o valor desse pagamento mensal, se os juros forem acumulados a 7% ao ano, compostos mensalmente?

A. 193

B. 191

C. 209

D. 105

E. 106

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Resposta correta: D

Pergunta #95

Se você fizer 22 depósitos de US$ 33, sendo que o primeiro depósito ocorrerá no próximo mês, quanto você terá imediatamente após o último depósito, se a conta render 4,44% ao ano, com capitalização anual?

A. 666

B. 1,207

C. $457

D. 1,313

E. 1,189

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Resposta correta: E

Pergunta #96

Quais dos itens a seguir apoiam a economia do lado da oferta?

A. ltas alíquotas marginais de impostos desestimulam o esforço adicional de trabalho e reduzem a produtividade

B. , III E IV

C. E III

D. E IV

E. , II, III E IV

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Resposta correta: C

Pergunta #97

Qual das relações a seguir é verdadeira?

A. Margem de lucro bruto < Margem de lucro líquido < Margem de lucro operacional

B. Margem de lucro bruto < Margem de lucro operacional < Margem de lucro líquido

C. Margem de lucro bruto > Margem de lucro operacional > Margem de lucro líquido

D. Margem de lucro líquido > Margem de lucro bruto > Margem de lucro operacional

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Resposta correta: C

Pergunta #98

Qual das seguintes afirmações é verdadeira?

A. O reconhecimento diz respeito ao reconhecimento de um passivo a partir de um recebimento de caixa atual

B. O processo de Accrual reduziria um ativo que é registrado como resultado de um pagamento em dinheiro

C. Realização é o processo de conversão de recursos e direitos não monetários em dinheiro

D. Todas essas afirmações são verdadeiras

E. Alocação é o processo de registro formal ou incorporação de um item nas demonstrações financeiras de uma entidade

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Resposta correta: C

Pergunta #99

Qual das opções a seguir melhor descreve um balanço patrimonial?

A. Nenhuma dessas respostas

B. Relata os recebimentos e os desembolsos de caixa de um período contábil específico

C. Relata as atividades de investimento em um período contábil específico

D. Informa o valor e a composição dos ativos e passivos de um período contábil específico

E. Informa as receitas e despesas de um período contábil específico

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Resposta correta: D

Pergunta #100

Arbaaz, membro da AIMR, trabalha em uma empresa de consultoria de investimentos, a Leon Investments. Seu amigo, Shahzad, recentemente lhe pediu algumas recomendações de investimento. Arbaaz analisou o portfólio de Shahzad em um fim de semana e sugeriu algumas mudanças. Embora não tenha aceitado nenhuma remuneração, Shahzad lhe prometeu alguns presentes se sua carteira "tivesse um bom desempenho". Arbaaz não informou seu empregador, pois achava que estava ajudando um amigo e, de qualquer forma, a conta de Shahzad era extremamente pequena e não havia nenhum pagamento financeiro.

A. iolou o Padrão III (B), Dever para com o Empregador

B. não violou o Padrão III (B), Dever para com o Empregador, porque não houve remuneração financeira

C. não violou o Padrão III (B), Dever para com o Empregador, porque a conta de Shahzad era muito pequena para ser considerada como negócio perdido para a Leon Investments

D. não violou o Padrão III (B), Dever para com o Empregador, porque Arbaaz é livre para fazer o que quiser em seu tempo livre, desde que isso não afete a Leon Investments

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Resposta correta: A

Pergunta #101

No final do período fiscal, a conta debitada para mostrar o valor estimado de contas incobráveis é:

A. Despesa com inadimplência

B. Contas a receber

C. Nenhuma dessas respostas

D. eceita não adquirida

E. Provisão para contas incobráveis

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Resposta correta: A

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