تحليل القيمة النقدية المتوقعة | دليل تحليل القيمة النقدية المتوقعة | دليل مديري المشتريات في الأسواق الناشئة | SPOTO

القيمة النقدية المتوقعة (EMV) هو مفهوم يُستخدم في عملية صنع القرار لتقييم النتائج المحتملة لقرار ما وتعيين قيمة نقدية لكل نتيجة. وهو يقيس المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بالقرار ويساعد الأفراد والمؤسسات على اختيار الخيار الأكثر احتمالاً الذي يؤدي إلى أفضل النتائج المالية. يمكن استخدام حساب القيمة النقدية في سياقات مختلفة، بما في ذلك التخطيط المالي وإدارة المخاطر وإدارة المشاريع. وهو مفيد بشكل خاص في المواقف التي تنطوي على عدم اليقين أو المخاطر. من خلال الموازنة بين النتائج المحتملة مقابل الاحتمالات والقيم النقدية المقابلة لها، يمكن للأفراد والمؤسسات اتخاذ قرارات أكثر استنارة وتخصيص الموارد بشكل أكثر فعالية.
لحساب القيمة الكهرومغناطيسية المحتملة، يجب مراعاة عاملين:
الاحتمالية
القيمة النقدية
الاحتمالية
تعتبر الاحتمالية ضرورية في حساب القيمة النقدية المتوقعة للقرار (EMV). يمثل الاحتمال احتمال أو فرصة حدوث نتيجة معينة. ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية تتراوح من 0% إلى 100%. على سبيل المثال، هناك احتمال بنسبة 50% أن تمطر السماء غدًا، فإن الاحتمال في هذه الحالة سيكون 50%.
القيمة النقدية
القيمة النقدية ضرورية في حساب القيمة النقدية المتوقعة للقرار (EMV). وهي تمثل القيمة المالية لكل نتيجة محتملة لقرار ما. يمكن أن تكون القيمة النقدية موجبة أو سالبة، اعتمادًا على ما إذا كانت النتيجة مفيدة أو ضارة.
على سبيل المثال، ستحصل على مبلغ معين إذا ربحت اليانصيب. في هذه الحالة، يكون التأثير إيجابياً. سيكون التأثير سلبيًا إذا خسرت المال عن طريق الاستثمار السيئ.
معادلة حساب القيمة النقدية المتوقعة (EMV) هي كما يلي:
EMV = Σ (الاحتمال × القيمة النقدية)
على سبيل المثال، ضع في اعتبارك شركة تقرر ما إذا كانت ستستثمر في منتج جديد. وقد حددت الشركة نتيجتين محتملتين: نجاح المنتج، باحتمال 20%، وعدم نجاح المنتج، باحتمال 80%. وتقدر الشركة أن المنتج سيحقق إيرادات قدرها 100,000 دولار أمريكي في حالة نجاحه وسيؤدي إلى خسارة قدرها 50,000 دولار أمريكي في حالة عدم نجاحه. يمكن حساب القيمة المتوقعة لهذا القرار على النحو التالي:
النتيجة الناجحة: 20٪ × 100,000 دولار = 20,000 دولار
النتيجة غير الناجحة: 80% × -50,000 دولار = -40,000 دولار
إجمالي القيمة السوقية المتناقضة: 20,000 دولار + -40,000 دولار = -20,000 دولار
في هذه الحالة، القيمة السوقية المتوقعة للقرار هي – 20,000 دولار، مما يشير إلى أن العائد المتوقع على الاستثمار لهذا القرار سالب، مما يعني أن الشركة يمكن أن تتوقع خسارة المال إذا استثمرت في المنتج الجديد.
خطوات حساب القيمة الكهروضوئية المتوقعة
إذا كنت ترغب في حساب القيمة الكهرومغناطيسية المتوقعة (EMV)، فعليك القيام بما يلي.
1. تحديد النتائج المحتملة
تتمثل الخطوة الأولى في حساب القيمة الكهروضوئية المتناقضة في تحديد النتائج المحتملة للقرار أو الاستثمار. ويشمل ذلك النتائج الإيجابية والسلبية والاحتمالات الخاصة بكل منهما.
2. تحديد قيمة كل نتيجة
بعد ذلك، تحتاج إلى تحديد قيمة كل نتيجة. يمكن التعبير عن ذلك من حيث القيمة النقدية، مثل الدولار أو اليورو، أو وحدات أخرى، مثل النقاط أو الرضا.
3. اضرب احتمالية كل نتيجة في قيمتها
بمجرد تحديد احتمال كل نتيجة وقيمتها، يمكنك ضرب هاتين الكميتين للحصول على القيمة المتوقعة لكل نتيجة.
4. جمع القيم المتوقَّعة لجميع النواتج
أخيراً، يمكنك جمع القيم المتوقعة لجميع النتائج للحصول على القيمة الإجمالية المتوقعة للقرار أو الاستثمار.
أمثلة على تحليل القيمة النقدية المتوقعة
لكي تفهم تحليل القيمة النقدية المتوقعة، إليك بعض الأمثلة على تحليل القيمة النقدية المتوقعة.
مثال 1
لديك خيار استثمار 100 دولار في سهم لديه فرصة بنسبة 50% لزيادة قيمته بمقدار 50 دولارًا وفرصة 50% لانخفاض قيمته بمقدار 50 دولارًا. يتم حساب القيمة النقدية المتوقعة لهذا القرار على النحو التالي:
النتيجة 1: الاحتمال = 50%، القيمة النقدية = 50 دولارًا
النتيجة 2: الاحتمال = 50%، والقيمة النقدية = -50 دولارًا أمريكيًا
القيمة النقدية المتناقضة = (0.50 × 50 دولارًا) + (0.50 × -50 دولارًا) = 25 دولارًا = 0 دولارًا
في هذا المثال، القيمة النقدية في هذا المثال تساوي 0$، مما يعني أنه لا يمكنك توقع ربح أو خسارة المال من هذا الاستثمار.
مثال 2
لديك خيار استثمار 100 دولار في تذكرة يانصيب لديها فرصة 1% لربح مليون دولار. يتم حساب القيمة المتناقصة لهذا القرار على النحو التالي:
النتيجة 1: الاحتمال = 1%، القيمة النقدية = 1,000,000 دولار
النتيجة 2: الاحتمال = 99%، القيمة النقدية = -100 دولار
EMV = (0.01 × 1,000,000$) + (0.99 × -100$) = 10,000$ 99$ = 9,901$
في هذا المثال، قيمة EMV هي 9,901$، مما يعني أنه يمكنك توقع تحقيق ربح قدره 9,901$ إذا قمت بشراء بطاقة اليانصيب. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن النتيجة الفعلية يمكن أن تكون مختلفة بشكل كبير عن القيمة المتوقعة بسبب انخفاض احتمال الفوز.
مثال 3
لديك خيار استثمار 100 دولار في سندات مضمونة بدفع 105 دولارات في سنة واحدة. يتم حساب القيمة المتوقعة لهذا القرار على النحو التالي:
النتيجة 1: الاحتمال = 100%، القيمة النقدية = 105 دولارات
القيمة النقدية المتداولة = (1.00 × 105 دولارات) = 105 دولارات
في هذا المثال، القيمة النقدية في هذا المثال هي 105 دولارات، مما يعني أنه يمكنك توقع تحقيق ربح قدره 105 دولارات إذا استثمرت في السند. نظرًا لأن احتمال هذه النتيجة هو 100%، فإنك تضمن الحصول على عائد 105 دولار على استثمارك.
مثال 4
أنت تفكر في شراء سيارة بمبلغ 20,000 دولار. هناك احتمال بنسبة 50% أن تدوم السيارة لمدة عشر سنوات دون الحاجة إلى أي إصلاحات كبيرة، وفي هذه الحالة ستكون قيمتها 10,000 دولار في نهاية تلك السنوات العشر. كما أن السيارة لديها فرصة بنسبة 50% أن تحتاج إلى إصلاحات كبيرة خلال السنوات الخمس الأولى، وفي هذه الحالة ستكون قيمتها 0,000 دولار في نهاية تلك السنوات الخمس.
النتيجة 1: الاحتمال = 50%، القيمة النقدية = 10,000 دولار
النتيجة 2: الاحتمال = 50%، والقيمة النقدية = 0$.
القيمة النقدية = (0.50 × 10000 دولار) + (0.50 × 0 دولار) = 5000 دولار
في هذا المثال، القيمة النقدية المتوقعة في هذا المثال هي 5,000 دولار، مما يعني أنك قد تخسر 5,000 دولار إذا اشتريت السيارة. هذا لأن القيمة المتوقعة للسيارة في نهاية عمرها الافتراضي هي 5,000 دولار، وهو أقل من تكلفة شراء السيارة.
مثال 5
يفكر صاحب منزل في تركيب نظام أمن منزلي من عدمه. يقدّر صاحب المنزل أن هناك احتمال بنسبة 30% لحدوث اقتحام للمنزل في العام القادم وأن تكلفة تركيب نظام الأمن تبلغ 1,000 دولار أمريكي. إذا حدث اقتحام ولم يتم تركيب النظام الأمني، فإن صاحب المنزل يقدر أن الخسائر ستكون 5,000 دولار أمريكي. إذا تم تركيب النظام الأمني، يقدر صاحب المنزل أن الخسائر الناجمة عن الاقتحام ستنخفض إلى 1,000 دولار أمريكي.
باستخدام تحليل القيمة النقديّة المتوسّطة، يمكن لصاحب المنزل حساب القيمة النقدية المتوقعة لتركيب نظام الأمان على النحو التالي:
بدون نظام أمني: فرصة 30% × خسارة 5,000 دولار = 1,500 دولار
نظام الأمان: فرصة 30٪ × خسارة 1,000 دولار = 300 دولار
القيمة النقدية المتوقعة: 1,500 دولار 300 دولار = 1,200 دولار
في هذا المثال، القيمة النقدية المتوقعة لتركيب نظام الأمان هي 1,200 دولار. هذا يعني أنه، في المتوسط، يمكن لصاحب المنزل أن يتوقع خسارة 1,200 دولار إذا لم يقم بتركيب نظام الأمان. وبناءً على هذا التحليل، قد يقرر صاحب المنزل أن الأمر يستحق الاستثمار في نظام الأمان، لأنه سيقلل من خسائره المتوقعة في حالة حدوث اقتحام.
من المهم أن نلاحظ أن القيمة الكهرومغناطيسية هي مجرد عامل واحد يجب أخذه بعين الاعتبار عند اتخاذ القرار. هناك عوامل أخرى، مثل تفضيلاتك الشخصية ومدى تحملك للمخاطر، قد تؤثر أيضاً على قرارك.
فوائد تحليل القيمة النقدية المتوقعة
تتمثل بعض فوائد تحليل القيمة النقدية المتوقعة في اتخاذ القرار فيما يلي.
يسمح تحليل القيمة النقدية المتوقعة لصانعي القرار بتحديد النتائج المحتملة للقرار من حيث تأثيرها المالي. ومن خلال تحليل القيمة النقدية المتوقعة يمكن لمتخذي القرار معرفة الخيار الذي سيكون له على الأرجح التأثير الإيجابي أو السلبي الأكثر أهمية.
ومن المزايا الأخرى للقياس الكمي للنتائج المحتملة هو أنه يساعد صانعي القرار على تحديد المخاطر المحتملة والشكوك ومراعاتها. من خلال تعيين الاحتمالات للنتائج المختلفة وتقدير تأثيرها المالي المحتمل، يمكن لصانعي القرار فهم الجانب السلبي المحتمل للقرار بشكل أفضل واتخاذ خطوات للتخفيف من تلك المخاطر.
كما يمكن أن يكون التقييم الكمي للنتائج المحتملة مفيدًا أيضًا في الحالات التي توجد فيها نقاط قرار متعددة أو ترابطات معقدة بين الخيارات المختلفة. من خلال التحديد الكمي للنتائج المحتملة لكل نقطة قرار، يمكن لصانعي القرار معرفة كيف يمكن أن تؤثر الخيارات الأخرى في نقاط زمنية مختلفة على القيمة الإجمالية المتوقعة للمشروع أو القرار. يمكن أن يساعدهم ذلك على تحديد مسارات القرار المثلى واتخاذ خيارات أكثر استنارة.
حدود تحليل القيمة النقدية المتوقعة
على الرغم من أن تحليل القيمة النقدية المتوقعة يمكن أن يكون أداة قيّمة في اتخاذ القرارات، إلا أنه من الضروري أن تكون على دراية بحدوده. فيما يلي بعض قيود تحليل القيمة النقدية المتوقعة.
أحد أوجه القصور في تحليل القيمة النقدية المتوقعة هو أنه يفترض أن جميع النتائج متساوية في الاحتمال، وهو ما قد يكون كذلك في بعض الأحيان فقط في مواقف العالم الحقيقي. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقديرات غير دقيقة للقيمة المتوقعة للقرار، خاصةً إذا كان من الضروري حساب احتمالية نتائج محددة بشكل صحيح.
ومن القيود الأخرى للقيمة المتوقعة للقرار أنه يأخذ في الاعتبار الأثر المالي للقرار فقط ولا يأخذ في الاعتبار عوامل أخرى مثل الآثار الأخلاقية أو الاجتماعية للقرار. وقد يؤدي ذلك إلى اتخاذ قرارات مثالية من الناحية المالية قد لا تكون مسؤولة اجتماعياً أو أخلاقياً.
كما أن توافر البيانات ودقتها يمكن أن يحد من القيمة المتناقضة للمخاطر الكهرومغناطيسية. من أجل حساب القيمة الكهروميكانيكية المتناقضة للقرار، يجب أن يكون لدى صانعي القرار إمكانية الوصول إلى بيانات موثوقة حول احتمالية النتائج المختلفة وتأثيرها المالي المحتمل. إذا كانت هذه البيانات غير متوفرة أو غير دقيقة، فقد يكون حساب القيمة المتناقضة الكهرومغناطيسية معيباً.
وبالإضافة إلى هذه القيود، قد تكون القيمة المتناقصة المحتمَلة للقرار عرضة للتحيّز إذا لم تستند الاحتمالات والقيم المخصصة للنتائج المختلفة إلى بيانات موضوعية. يجب على صانعي القرار توخي الحذر والتأكد من أن حسابات القيمة المتناقضة للمخاطر الكهرومغناطيسية تستند إلى بيانات دقيقة وغير متحيزة لتجنب اتخاذ قرارات متحيزة.
الملخص
خلاصة القول، تُعد القيمة الكهرومغناطيسية المتغيرة أداة قوية لصنع القرار يمكن أن تساعد صانعي القرار على تحديد النتائج المحتملة للقرار وتحديد الخيار الأكثر احتمالاً لتحقيق أقصى قدر من المكاسب المالية المتوقعة. وهي مفيدة بشكل خاص في المواقف التي تنطوي على عدم اليقين أو المخاطر، ويمكن تطبيقها في سياقات مختلفة لمساعدة صانعي القرار على اتخاذ خيارات مستنيرة.
وفي حين أن هناك قيوداً على القيمة المتوقعة للخيارات المتوقعة في السوق، إلا أنها يمكن أن تكون أداة قيّمة عند استخدامها بالاقتران مع تقنيات أخرى لصنع القرار وفهم شامل للمخاطر المحتملة وأوجه عدم اليقين التي ينطوي عليها الأمر.